文章核心观点 - 2025财年第一季度，模拟器件公司（ADI）财报超预期，虽部分业务下滑但消费者市场表现强劲，公司对第二季度给出乐观指引，股价过去一年表现优于行业，同时还给出了其他相关股票的评级和业绩情况 [1][2][3] 第一季度财报情况 盈利情况 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益1.63美元，超Zacks共识预期5.8%，处于管理层指引高端，但同比下降6% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期4.86% [1] 营收情况 - 第一季度营收24.2亿美元，超Zacks共识预期2.5%，符合管理层指引，但因工业、通信和汽车领域疲软，同比下降3.6% [2] 各细分市场营收情况 - 工业市场营收10.8亿美元，占总营收44%，同比下降10%，超Zacks共识预期1.02亿美元 [4] - 通信市场营收2.8986亿美元，占营收12%，同比下降4%，超Zacks共识预期2733万美元 [5] - 汽车市场营收7.325亿美元，占营收30%，同比下降2%，未达Zacks共识预期7449万美元 [5] - 消费者市场营收3.23亿美元，占营收13%，同比增长19%，超Zacks共识预期3097万美元 [6] 利润率情况 - 调整后毛利率较去年同期收缩20个基点至68.8%，调整后营业利润率为40.5%，较去年同期收缩150个基点 [6] 资产负债与现金流情况 - 截至2025年2月1日，现金及现金等价物和短期投资为27.2亿美元，高于2024年11月2日的23.6亿美元 [7] - 2025财年第一季度末长期债务为66.1亿美元，略低于2024财年第四季度末的66.3亿美元 [7] - 第一季度运营现金流和自由现金流分别为11.3亿美元和9.778亿美元 [7] 股份回购与分红情况 - 第一季度回购价值1.6亿美元的股票，并支付4.56亿美元股息 [8] 第二季度指引情况 - 管理层预计2025财年第二季度净销售额为25亿美元（±1亿美元），Zacks共识预期为24.7亿美元，同比增长14.5% [10] - 预计非GAAP营业利润率为24.2%（±160个基点） [10] - 预计非GAAP每股收益为1.68美元（±0.1美元），Zacks共识预期为1.68美元，过去30天未变，同比增长11.3% [10] 股票评级与相关股票情况 模拟器件公司评级 - 模拟器件公司目前Zacks评级为3（持有） [11] 其他相关股票情况 - 天弘（Celestica，CLS）Zacks评级为1（强力买入），过去30天2025年盈利共识预期上调31美分至每股5.67美元，同比增长6.78%，过去一年股价上涨251.2% [11][12] - 众击（CrowdStrike，CRWD）Zacks评级为2（买入），过去60天2025年盈利共识预期上调1美分至每股3.74美元，同比增长21%，过去一年股价上涨39% [11][12] - 阿卡迈科技（Akamai Technology，AKAM）Zacks评级为2（买入），过去30天2025年盈利共识预期下调1美分至每股6.76美元，同比下降6.78%，过去一年股价下跌7.5% [11][13]