文章核心观点 生物处理技术公司Repligen第四季度业绩受重组成本拖累 但调整后每股收益和营收略超预期 公司预计2025年业绩增长 投资者应关注其收购战略和市场渗透努力 [1][2][9] 公司概况 - 公司是生物药物制造创新技术开发和生产的领导者 产品涵盖治疗性抗体、疫苗以及细胞和基因疗法 [4] - 公司专注技术进步和战略收购 通过创新四大业务提升制造效率 收购Tantti Laboratory增强了产品组合和市场地位 [5] 季度业绩亮点 - 第四季度调整后每股收益为0.44美元 超分析师预期约7% 但同比下降8.3% 营收1.68亿美元 略超预期 同比增长0.6% GAAP毛利率从去年的47.1%大幅降至23.2% [2][3][6] - 推出AVIPure dsRNA树脂 完成对Tantti Laboratory的收购 但重组和布局成本导致GAAP运营亏损3700万美元 上年同期为盈利1000万美元 [7] - CDMO和资本设备部门显著复苏 收入环比分别增长约20%和30% [8] 未来展望 - 2025年公司预计营收增长8% - 12%（排除新冠相关收益为10% - 14%） 调整后EBITDA利润率预计在20% - 21% 调整后每股收益预计在1.67 - 1.76美元 [9] - 投资者应关注公司收购战略和在亚洲、欧洲等地区的市场渗透努力 生物制品行业增长和产品创新将影响公司未来表现 [10]