文章核心观点 - 2024年第四季度Trimble业绩表现出色，各业务板块有不同表现，资产负债和现金流情况良好，公司还发布了2025年第一季度和全年的业绩指引，当前Zacks Rank为4（Sell） [1][2][10] 财务业绩 - 2024年第四季度非GAAP每股收益89美分，超Zacks共识预期1.14%，同比增长41.3% [1] - 营收9.834亿美元，超Zacks共识预期4.18%，同比增长5.5%，有机增长17% [2] - 产品营收2.889亿美元，占总营收29.4%，同比下降28.3%；订阅和服务营收6.945亿美元，占总营收70.6%，同比增长31.1% [2] - 年化经常性收入（ARR）22.6亿美元，同比增长14%（有机增长14%） [3] 股价表现 - 2月19日盘后交易中，公司股价上涨1.83%，至76.95美元 [3] - 年初至今，公司股价跑赢Zacks工业产品板块，涨幅7%，板块回报率2.7% [4] 各业务板块表现 AECO（建筑、工程、施工和业主）板块 - 营收4.138亿美元，占总营收42.1%，同比增长43.3% [5] - ARR增长18%，得益于强劲订单、Trimble Construction的稳健表现以及成功的交叉销售和追加销售举措 [5] 现场系统板块 - 营收3.628亿美元，占总营收36.9%，同比下降19.7% [6] - ARR增长21%，受定位服务、民用建筑和地理空间订阅服务销售增长推动 [6] 运输和物流板块 - 营收2.068亿美元，占总营收21%，同比增长7.9% [6] - ARR增长8%，得益于创纪录的Transporeon订单和货运市场的改善 [6] 利润率情况 - 2024年第四季度非GAAP毛利率71.7%，同比扩大640个基点 [7] - 非GAAP运营费用占总营收42.9%，同比上升180个基点 [7] - 非GAAP运营利润率28.8%，同比扩大450个基点 [7] 资产负债和现金流情况 - 2024年第四季度末，现金及现金等价物7.388亿美元，低于第三季度末的10.369亿美元 [8] - 第四季度末总债务13.9亿美元，低于第三季度末的17.9亿美元 [8] - 本季度经营活动产生的现金为1.151亿美元，上一季度为9490万美元 [8] - 自由现金流1.09亿美元，上一季度为8850万美元 [9] 业绩指引 2025年第一季度 - 预计报告营收7.94 - 8.24亿美元，调整后营收7.74 - 8.04亿美元 [10] - 非GAAP运营利润率报告基础为22.4 - 23.7%，调整基础为22.7 - 24.1% [11] - ARR有机增长报告基础为12 - 14%，调整基础为13 - 15% [11] - 预计非GAAP每股收益报告基础为55 - 61美分 [11] 2025年全年 - 预计报告营收33.7 - 34.7亿美元，调整后营收33.5 - 34.5亿美元 [11] - 非GAAP运营利润率报告基础为26.2 - 27.2%，调整基础为26.3 - 27.3% [12] - ARR有机增长报告基础为12 - 14%，调整基础为13 - 15% [12] - 预计2025年非GAAP收益报告基础为每股2.76 - 2.98美元 [12] Zacks评级及相关股票 - 目前Trimble的Zacks Rank为4（Sell） [13] - 计算机和技术板块中排名较好的股票有Okta（OKTA）、DoubleVerify（DV）和Salesforce（CRM），分别为Zacks Rank 1（Strong Buy）、2（Buy）和2（Buy） [13] - Okta年初至今股价上涨23%，将于3月3日公布2025财年第四季度业绩 [13] - DoubleVerify年初至今股价上涨17.2%，将于2月27日公布2024年第四季度业绩 [14] - Salesforce年初至今股价下跌3.1%，将于2月26日公布2025财年第四季度业绩 [14]