文章核心观点 - 豪梅特航空航天公司近期股价表现良好，2024年第四季度业绩出色，商业和国防航空航天市场的强劲势头使其未来增长前景乐观，虽估值较高但仍值得投资者关注 [1][2][15] 股价表现 - 公司股票接近52周高点，昨日收盘价为139.39美元，较最高点低0.8% [1] - 自2月13日公布2024年第四季度业绩以来，股价上涨8.9%，跑赢标准普尔500指数的1.3%涨幅和航空航天国防行业1.6%的跌幅 [1] 2024年第四季度业绩 - 非公认会计准则下每股收益74美分，超扎克斯共识估计2.8%，同比增长40% [2] - 营收19亿美元，超共识估计0.7%，同比增长9% [2] 业务增长驱动因素 商业航空航天市场 - 航空旅行需求持续强劲，宽体飞机需求回升，推动原始设备制造商支出增加，刺激公司产品销售 [5] - 第四季度商业航空航天市场收入同比增长12.9%，占公司业务的53%，得益于新型节能飞机和发动机备件需求增加 [6] - 波音公司预计逐步恢复生产，有望增加对公司产品的需求 [6] 国防市场 - 国防预算扩大是公司增长的催化剂，政府持续支持使国防业务呈现积极态势 [7] - 第四季度国防航空航天市场收入同比增长22%，占公司收入的16%，公司在F - 35项目和其他传统战斗机发动机备件方面订单强劲 [7] - 2024年8月美国参议院拨款委员会批准2025财年国防拨款法案，总资金达8522亿美元，较2024财年增长3.3%，为公司争取更多国防合同创造条件 [8] 财务状况 - 2024年底公司现金等价物和应收账款为5.64亿美元，经营活动产生的净现金为13亿美元，高于上一年的9.01亿美元 [9] - 2024年自由现金流为9.77亿美元，占净收入的85%以上 [9] 股东回报 - 2024年公司支付股息1.09亿美元，回购股票5亿美元 [10] - 2025年1月公司将股息提高25%至每股10美分（年度40美分） [10] - 2024年7月董事会批准将股票回购计划增加20亿美元至24.87亿美元，截至2025年1月31日，可用的股票回购授权为21.5亿美元 [11] 盈利预测 - 过去30天，扎克斯对公司2025年每股收益的共识估计提高1.6%至3.22美元，同比增长19.7%；2026年每股收益共识估计微升1.5%至4.03美元，同比增长25.3% [12] 估值问题 - 公司股票远期12个月市盈率为42.36倍，高于行业平均的22.27倍，也高于同行RTX公司的20.15倍，高估值可能使股票在市场情绪不佳时面临回调风险 [13] 投资建议 - 商业和国防航空航天市场的强劲势头使公司未来几个季度有望实现强劲增长，良好的流动性支持其股东友好政策 [15] - 尽管估值较高，但积极的分析师情绪和强劲的增长前景表明，现在是潜在投资者投资这家扎克斯排名第二（买入）公司的合适时机 [16]