文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩好于预期 管理层对营收增长感到兴奋 但运营亏损及竞争市场情况令人担忧 [8][11] 营收详情 - 2024年第四季度营收1.055亿美元 同比增长28.1% 超Zacks共识预期4.7% [2] 季度详情 - 青光眼业务净销售额8410万美元 同比增长39% 角膜健康业务销售额同比基本持平 [3] 利润率分析 - 毛利润同比增长21.1%至7690万美元 调整后毛利率82% 上年同期为84% [4] - 销售、一般及行政费用同比增长9.5%至6900万美元 研发费用3650万美元 同比下降1.4% [4] - 总运营费用1.055亿美元 较上年同期增长3.4% 运营亏损从上年同期3860万美元降至2870万美元 [4][5] - 调整后运营亏损1830万美元 窄于上年同期3240万美元 [5] 财务更新 - 2024年第四季度末 现金及现金等价物和短期投资3.24亿美元 第三季度末为2.672亿美元 [6] 2025年指引 - 预计净销售额在4.75 - 4.85亿美元 此前指引为3.7 - 3.76亿美元 Zacks共识预期为4.777亿美元 [7] - 预计每股亏损1.08美元 同比改善42.8% [7] 公司动态 - 青光眼业务因iStent组合及iDose TR贡献实现营收增长 2024年下半年iDose TR因相关医保政策推动采用 2025年公司计划扩大其市场准入 [9] - 公司为角膜交联疗法Epioxa提交新药申请 预计2025年底获批 第三阶段关键试验有积极结果 达到主要疗效终点 [10] - 公司对下一代iDose疗法iDose TREX进行2b/3期临床试验 计划启动iStent Infinite治疗轻中度青光眼的关键试验 并在欧洲寻求其治疗晚期难治性青光眼的批准 [11] 股价表现 - 第四季度业绩公布后 盘后交易中股价下跌13.6% 年初至今上涨6.1% 同期行业下跌0.1% 标准普尔500指数上涨10% [12] Zacks排名及其他股票 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [13] - Avenna Healthcare目前Zacks排名为1（强力买入） 2025年预计盈利增长率666.7% 过去四个季度平均盈利惊喜135.00% 预计3月公布第四季度业绩 过去六个月股价下跌4% 同期行业增长2.1% [13][14] - Alphatec目前Zacks排名为2 2025年预计增长率40% 过去四个季度盈利均未达预期 平均惊喜12.60% 定于2月26日公布第四季度业绩 过去六个月股价上涨87.7% 同期行业下跌0.1% [14][15] - Masimo目前Zacks排名为2 2025年预计增长率9.5% 过去四个季度盈利均超预期 平均惊喜17.10% 定于2月25日公布第四季度业绩 过去六个月股价上涨47% 同期行业下跌0.1% [15][17]