文章核心观点 Choice Hotels International 2024年第四季度及全年业绩出色，多项指标同比增长且超预期，公司在业务拓展、品牌建设等方面取得进展，同时给出2025年业绩展望；此外还介绍了Hilton Worldwide、Mattel、Marriott International等公司2024年第四季度业绩情况及未来展望 [1][3][15] Choice Hotels International业绩情况 Q4业绩 - 调整后每股收益1.55美元，超Zacks共识预期3.3%，上年同期为1.44美元 [4] - 季度收入3.898亿美元，超共识预期3.1%，同比增长8.8% [4] 特许经营与特许权使用费 - 特许权、许可和管理费同比增长2.8%至1.201亿美元 [5] - 截至12月31日的三个月内，国内每间可售房收入同比增长450个基点 [5] - 全系统有效特许权使用费率同比增加6个基点至5.09% [5] 运营结果 - 总运营费用同比下降14.6%至2.706亿美元，预期为2.732亿美元 [6] - 调整后息税折旧摊销前利润为1.404亿美元，同比增长12.3%，预期为1.34亿美元 [6] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4020万美元，2023年12月31日为2680万美元 [7] - 第四季度末长期债务为17.7亿美元，2023年末为10.7亿美元 [7] 2024年亮点 - 总收入15.9亿美元，2023年为15.4亿美元 [8] - 调整后息税折旧摊销前利润6.041亿美元，2023年为5.045亿美元 [8] - 调整后摊薄每股收益6.88美元，上一年为6.11美元 [8] 其他更新 - 2024年国内净客房组合同比增长3%，第四季度净单位增长加速 [10] - 国内高档、长住和中档单位扩张1.5%，国内长住细分市场增长9.8%，管道接近4.3万间客房 [10] - 全球高档净客房组合增长43.9%，管道接近2.5万间客房 [10] - 国际净客房组合扩张4.4%，受第四季度国际酒店开业数量增加58%支撑 [10] - 截至2024年12月31日，全球管道超过9.7万间客房，国内市场约8.3万间 [11] 2025年展望 - 预计调整后净收入在3.33 - 3.45亿美元之间 [12] - 调整后息税折旧摊销前利润预计在6.25 - 6.4亿美元之间 [12] - 预计调整后摊薄每股收益在6.98 - 7.24美元之间 [12] - 国内每间可售房收入增长预计在1% - 2%之间 [13] - 国内有效特许权使用费率预计同比呈中个位数增长 [13] - 全球净系统客房增长预计约1% [13] Zacks排名 - 目前Zacks排名为4（卖出） [14] 其他公司业绩情况 Hilton Worldwide Holdings - 2024年第四季度业绩出色，调整后收益和总收入超Zacks共识预期且同比增长 [15] - 业绩受休闲旅游需求、商务旅行和团体旅行增长支撑，预计2025年旅行趋势将持续向好 [16] Mattel - 2024年第四季度收益超Zacks共识预期，收入未达预期，两者同比均增长 [17] - 2024年回购4亿美元股票并改善杠杆率，预计2025年收益和收入持续增长，将加大数字游戏投资并进行6亿美元股票回购计划 [18] Marriott International - 2024年第四季度调整后收益和收入超Zacks共识预期，收入同比增长，收益同比下降 [19] - 2024年业绩受全球旅游需求和战略投资组合扩张推动，发展势头强劲，有望在未来利用旅游需求实现增长 [20]