文章核心观点 - 2024年第四季度及全年AMN Healthcare业绩有降有升 虽部分指标超预期但整体表现不佳 2025年第一季度预计营收下滑 不过也有部分业务呈现积极态势 同时给出了其他医疗股的业绩情况 [1][3][13] 财务指标表现 - 2024年第四季度调整后每股收益75美分 同比降43.2% 超Zacks共识预期44.2% [1] - 2024年第四季度GAAP每股亏损4.90美元 去年同期每股收益33美分 [2] - 2024年全年每股收益3.31美元 较2023年降59.7% 超Zacks共识预期7.8% [2] - 2024年第四季度营收7.347亿美元 同比降10.2% 超Zacks共识预期5.7% [3] - 2024年全年营收29.8亿美元 较2023年降21.3% 超Zacks共识预期1.4% [3] 业务板块情况 护士与联合解决方案 - 2024年第四季度营收4.547亿美元 同比降15.4% 旅行护士人员配置营收同比降35% 联合营收同比降9% [5] 医师与领导解决方案 - 2024年第四季度营收1.731亿美元 同比升2.9% 临时执业医师营收升10% 临时领导营收同比降11% 医师和领导搜索业务营收同比降32% [6] 技术与劳动力解决方案 - 2024年第四季度营收1.069亿美元 同比降4.9% 语言口译服务业务营收7600万美元 同比升12% 供应商管理系统业务营收降至2300万美元 同比降26% [7] 利润率趋势 - 2024年第四季度毛利润2.189亿美元 同比降16.1% 毛利率收缩208个基点至29.8% [8] - 2024年第四季度销售、一般及行政费用1.589亿美元 同比降14.3% [8] - 2024年第四季度调整后营业利润6010万美元 同比降20.4% 调整后营业利润率收缩105个基点至8.2% [8] 财务状况 - 2024年末现金及现金等价物1060万美元 2023年末为3290万美元 [10] - 2024年末总债务10.6亿美元 2023年末为13.1亿美元 [10] - 2024年末经营活动提供的累计净现金3.204亿美元 去年同期为3.722亿美元 [10] 业绩指引 - 2025年第一季度预计营收6.6 - 6.8亿美元 同比降17 - 20% Zacks共识预期为6.524亿美元 [11] - 护士与联合解决方案业务第一季度营收预计同比降22 - 25% [12] - 技术与劳动力解决方案业务第一季度营收预计同比降8 - 10% [12] - 医师与领导解决方案业务第四季度营收预计同比降9 - 11% [12] 综合评价 - 2024年第四季度营收和利润表现不佳 多数业务板块营收下降 利润率收缩 2025年第一季度预计整体营收和各板块均下滑 且面临高工资通胀问题 [13] - 公司季度业绩好于预期 医师与领导解决方案业务、临时执业医师营收和语言口译服务营收增长 护士和联合人员配置账单率稳定 临时执业医师账单率上升 语言服务业务推出新一代现场口译调度系统 [14][15] 其他医疗股情况 卡地纳健康 - Zacks排名2（买入） 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元 超Zacks共识预期10.3% 营收552.6亿美元 超共识预期0.7% 长期预计增长率10.7% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期9.6% [17] 瑞思迈 - Zacks排名2 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元 超Zacks共识预期5.7% 营收12.8亿美元 超Zacks共识预期1.6% 长期预计增长率16% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期6.9% [18] 波士顿科学 - Zacks排名2 2024年第四季度调整后每股收益70美分 超Zacks共识预期7.7% 营收45.6亿美元 超Zacks共识预期3.5% 长期预计增长率13.3% 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期8.3% [19]