文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩表现强劲，营收和利润均超Zacks共识预期，主要受多个终端市场健康需求趋势推动，同时给出2025年业绩展望 [1] 净利润情况 - GAAP净利润从去年同期的1.61亿美元（每股1.03美元）降至1.4亿美元（每股0.91美元），非GAAP净利润从2.626亿美元（每股1.69美元）降至2.539亿美元（每股1.66美元），但底线超Zacks共识预期14美分 [2] - 2024年GAAP净利润为5.049亿美元（每股3.27美元），低于2023年的5.476亿美元（每股3.52美元）；非GAAP净利润为9.956亿美元（每股6.48美元），高于2023年的9.6亿美元（每股6.20美元） [3] 营收情况 - 公司营收达10亿美元，高于去年同期的9.95亿美元，超Zacks共识预期500万美元，安全和计算业务的强劲势头推动了本季度营收增长 [4] - 安全技术集团营收为5.346亿美元，较去年同期的4.71亿美元增长14%，主要受Guardicore分段解决方案的强劲需求推动，API安全解决方案需求也保持强劲 [5] - 交付部门营收为3.178亿美元，低于去年同期的3.89亿美元，该部门虽在市场上处于领先地位，但受宏观不利因素影响面临挑战 [5] - 计算部门营收为1.675亿美元，高于去年同期的1.35亿美元，企业客户的良好吸引力和多个行业的多笔交易推动了该部门净销售额增长 [6] - 美国净销售额为5.299亿美元，同比增长3%；国际营收为4.901亿美元，高于去年同期的4.787亿美元 [6] 其他细节 - 12月季度总运营费用从8.102亿美元增至8.719亿美元，非GAAP运营收入从3.027亿美元降至2.981亿美元，利润率分别为29%和30%，调整后EBITDA从去年同期的4.26亿美元增至4.294亿美元 [7] 现金流与流动性 - 2024年第四季度，公司经营活动产生的现金为3.438亿美元，低于去年同期的3.892亿美元；2024年，公司经营活动产生的现金为15.1亿美元，高于2023年的13.4亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为5.177亿美元，运营租赁负债为8.297亿美元，高于上一年的4.895亿美元和7.748亿美元；本季度公司回购了约140万股股票，花费约1.38亿美元 [9] 业绩展望 - 2025年第一季度，公司预计营收在10 - 10.2亿美元之间，非GAAP运营利润率预计为28%，非GAAP收益预计在每股1.54 - 1.59美元之间，资本支出占营收的比例预计为24% [10] - 2025年，管理层预计营收在40 - 42亿美元之间，非GAAP运营利润率为28%，非GAAP收益预计在每股6 - 6.4美元之间，资本支出可能约占总收入的19% [11] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [12] - Keysight Technologies目前Zacks排名为2，上一季度实现了5.10%的盈利惊喜，有望受益于车辆电子内容的增加、太空和卫星应用的发展以及全球驾驶辅助系统的普及 [12][13] - InterDigital目前Zacks排名为1，过去四个季度实现了158.41%的盈利惊喜，是先进移动技术的先驱，设计和开发广泛的先进技术解决方案 [13][14] - Juniper Networks Zacks排名为2，是领先的网络解决方案和通信设备提供商，长期盈利增长预期为12.4% [15]