文章核心观点 公司基本面良好但面临短期挑战，投资者可密切关注股票动态，等待财报公布后再做投资决策，持有股票者可继续持有，因其长期前景乐观 [19] 业绩预期 - 公司定于2月25日盘后公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益1.51美元，营收5.676亿美元 [1] - 过去60天第四季度盈利预期稳定，较去年同期增长34.8%，季度营收预期同比增长31.3% [2] - 2024年公司营收共识预期为20.8亿美元，同比增长32.8%，每股收益共识预期为5.29美元，同比增长27.8% [3] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为20.2%，上一季度盈利惊喜率为18.9% [4] 盈利预测模型 - 公司此次盈利超预期的预测不明确，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [5] 第四季度业绩影响因素 积极因素 - TASER设备和虚拟现实培训服务需求强劲，TASER 10产品受欢迎，弹药筒收入增长，该业务第四季度营收预期为2.17亿美元，同比增长34.8% [6] - 软件与传感器业务因新用户和设备增加、软件应用采用率提高，以及Axon Body 4相机受欢迎而表现出色，营收预期为2.219亿美元，同比增长35% [7][8] - 公司在软件业务新领域（如AI产品、实时运营、无人机和机器人）的投资有望扩大市场份额 [9] - 公司与其他公司的战略合作（如与Skydio合作）有助于扩大产品和客户群，提升营收 [10] 消极因素 - 公司面临成本和费用上升问题，业务整合、人员成本和股票薪酬费用增加，2024年前九个月毛利率同比下降180个基点 [11] - 供应链受限（特别是电子元件）导致成本上升和产品交付延迟，海外业务受外币汇率影响，利润率和盈利能力受损 [12] 股价表现与估值 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨45.4%，跑赢行业（10.7%）、标准普尔500指数（11%）及同行（Kratos Defense & Security Solutions涨20.1%，AAR Corp.涨0.6%） [13] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为80.93倍，远高于行业平均的36.35倍，也高于同行Leonardo DRS的28.65倍，高估值可能使股价在市场情绪不佳时回调 [16] 投资建议 - 公司产品组合多元化，战略合作、AI投资及TASER 10市场优势有利于第四季度财报 [17] - 运营成本上升和供应链受限影响利润率表现 [18]