公司业绩 - 2024年第四季度营收13.6亿美元增长26.9% 非GAAP每股收益1.88美元增长36.2% 均超管理层指引[1] - 2024年营收和每股收益分别增长13.5%和15.9%[6] 发展机遇 - 设计活动强劲 其解决方案需求广泛 5G、超大规模计算和自动驾驶等趋势带来机会 客户在AI驱动自动化上增加研发支出也将使公司受益[2] - AI超级周期进入新阶段 与高通、英伟达等合作 开拓生命科学等新AI市场 并扩大与台积电等代工厂伙伴的合作[3] - 验证业务因系统验证和软件调试复杂性上升而发展 2024年4月推出新系统 硬件解决方案新增超30个客户和近200个重复客户[4] 股价表现 - 2月18日公布业绩后股价下跌10% 年初至今下跌10.2% 跑输行业、科技板块及标普500指数[5][6][11] 股价下跌原因 - 2025年指引疲软 预计营收增长11 - 12% 非GAAP每股收益增长12%[6] - 2025年中国营收预计持平 2024年中国营收下降1亿美元[7] - 全球宏观经济条件不佳 半导体行业研发支出减少或影响公司业绩[8] - 运营成本高 电子设计自动化（EDA）领域竞争激烈 新思科技收购ANSYS或加剧竞争[9] 分析师预期 - 过去60天分析师将本季度盈利预期下调0.6%至1.56美元[12] 估值与技术指标 - 股票交易溢价 远期12个月市盈率39.04倍 高于行业的31.22倍[13] - 股价低于50和100日移动平均线 呈短期和中期看跌信号[15] 投资建议 - 2024年增长强劲但存在风险 投资者应等待更好切入点 目前股票评级为Zacks Rank 4（卖出）[16][17]