文章核心观点 - 耐克虽自2021年末以来市值跌超50%但有复苏迹象，投资者可考虑趁股价低迷时买入 [1][3] 分组1：阿克曼增持耐克 - 亿万富翁投资者比尔·阿克曼的潘兴广场公司在2024年第四季度持续增持耐克，耐克目前是其10只股票投资组合中的第五大持仓股，占比超11% [1][2] 分组2：耐克衰落原因及调整 - 耐克衰落源于疫情后战略失误，放弃与批发商合作转向直销策略失败，竞争对手填补市场空白，且直销物流影响业务势头 [4] - 去年底公司更换领导层，2024年第四季度销售额同比下降8%，毛利润下降10%，公司正清理旧业务为新产品和新想法腾出空间 [5] 分组3：耐克的新举措 - 2月上旬耐克27年来首次在超级碗投放广告，近日宣布与SKIMS建立合资企业推出新品牌和产品线 [7][8] - SKIMS是金·卡戴珊联合创立的快速增长的塑身衣和服装品牌，年销售额约10亿美元，耐克此举有望打破在服装领域的竞争困境 [8][9] 分组4：耐克财务状况及潜力 - 耐克市销率为2.3，处于至少十年来最低水平，市场可能高估其衰落程度 [12] - 耐克仍是全球最大的运动鞋和运动服装企业，拥有强大资产负债表，现金97亿美元超过债务90亿美元 [13] - 若耐克恢复往日状态，鉴于过去10年平均市销率为3.6，其股票有较大上涨空间 [14]