文章核心观点 - 芯片市场是巨大投资机会，台积电和阿斯麦是该领域值得投资的公司，当前两只股票估值有吸引力，适合买入并持有至少五年 [2][13] 芯片市场投资机会 - 人工智能投资不仅可关注软件和硬件，还应关注为人工智能模型提供动力的芯片 [1] - 芯片公司为人工智能竞赛中的所有竞争对手制造芯片，是投资该趋势的中立方式 [2] 台积电情况 - 台积电是合同芯片制造商，专注制造无需担心产品营销，能向竞争双方销售芯片 [3] - 未来五年，台积电管理层看好人工智能相关芯片前景，预计该类芯片收入复合年增长率达45%，推动公司整体收入增长率达20% [4] - 台积电有发展优势，凭借持续改进文化将长期保持领先地位 [5] 阿斯麦情况 - 阿斯麦不制造芯片，生产制造前沿芯片所需机器，拥有极紫外光刻技术的全球垄断地位 [6] - 阿斯麦的机器受严格管制，很多机器不能卖给中国，这使其下调2025年营收指引至300 - 350亿欧元，但相比2024年的282亿欧元仍有增长 [7][8] - 随着芯片行业增长，阿斯麦的销售也会增长，台积电未来五年20%的复合年增长率可反映芯片市场的大致方向 [9] 投资建议 - 台积电和阿斯麦当前股价有吸引力，台积电市盈率为22倍，低于标准普尔500指数的22.5倍，阿斯麦市盈率为30倍，是2024年初以来最便宜的 [10][11][12] - 两只股票估值低于正常水平，现在是买入并持有至少五年的好时机，有望跑赢市场并获利 [13]