文章核心观点 - 亚钾国际收购农钾资源剩余股权，实现全资控股，随着资源整合和产能释放，或实现协同效应最大化，在钾肥市场供需偏紧下有望带来显著战略优势和更高价值 [1][3] 公司收购情况 - 2月21日亚钾国际公告与中农集团签署合同，受让农钾资源28.1447%股权，交易金额17.82亿元，交易完成后将全资控股 [1] - 2022年6月公司通过并购重组收购农钾资源56%股权并募资16.8亿，部分用于200万吨/年项目建设，增资后持股比例增至67.47% [2] - 2023年2月公司收购重庆建峰持有农钾资源约1.5%股权，12月从庆丰农业手中收购0.6865%股权 [2] 公司资源与产能 - 农钾资源持有的179.8平方公里彭下—农波矿区是公司重要资源，折氯化钾储量6.77亿吨 [2] - 目前公司坐拥老挝甘蒙省263.3平方公里钾盐矿权，折纯氯化钾资源总量约10亿吨，超过我国钾资源总量 [2] - 截至目前公司已拥有200万吨/年的产能，随着农钾资源在建产能释放，实际产能有望达500万吨/年 [3] 行业市场情况 - 2025年俄钾、白俄钾出口量将下降160 - 170万吨，叠加农业主产区需求季节性增长，全球钾肥市场供需偏紧 [3] - 目前国内市场价格上涨至2800 - 3000元/吨 [3] 公司发展前景 - 项目投产后500万吨/年钾肥产能将为公司每年带来140 - 150亿元收入，充实资金储备支持新增产能建设 [3] - 收购农钾资源剩余股权为项目投产放量扫清利润拆分障碍，增厚上市公司净利润 [3] 公司战略与管理 - 2019年底公司变更管理层，董事长2020年制定聚焦钾肥主业、成为“世界级钾肥供应商”战略目标，围绕“资源、规模、创新”发力 [3]