文章核心观点 - Upstart在2024年第四季度财报表现出色，虽有增长潜力但面临竞争和估值压力，可谨慎看好其股票 [1][2][14] 公司亮点 - 2024年第四季度营收同比增长56%，增速较上一季度加快，超出华尔街预期 [1] - 作为AI先驱，将机器学习算法融入独特的贷款市场平台，利用专有AI驱动的承保模型评估信用和设定利率，考虑超2500个变量以更准确预测还款率和风险 [3][4][5] - 主要连接借款人和超100家合作银行及信用社，形成可扩展生态系统，以相关费用为核心收入 [6] - 2024年第四季度发起245,663笔贷款，总价值21亿美元，同比增长68%，转化率从去年的11.6%升至19.3% [7] - 预计2025年营收达10亿美元，较2024年增长58%，调整后每股收益预计为1.39美元，扭转2024年的亏损 [9][10] 行业挑战 - 金融科技贷款领域竞争激烈，众多公司提供替代解决方案并瞄准同一市场机会，行业有采用类似AI能力的趋势，Upstart能否保持可持续优势和技术领先尚不明晰 [12] 估值压力 - 股票远期市盈率达57倍，虽基于运营和财务趋势有一定合理性，但新的疲软迹象可能给股价带来压力，且公司受宏观经济条件影响，劳动力市场恶化或利率上升可能抑制贷款需求 [13]