文章核心观点 - 公司当前估值低，有战略转型、营销策略调整和国际扩张等举措，盈利能力提升，盈利预期上调，具有投资价值 [1][19] 各部分总结 估值情况 - 公司市销率低于行业和板块平均，远期12个月市销率为0.60X，行业平均2.22X，板块平均1.84X [1] - 过去一个月公司股价下跌14.2%，行业下跌5.2%，公司被低估，吸引投资者 [4] 战略转型与忠诚度计划 - 公司转变直销业务，减少促销折扣，提高平均单位零售价和订单值，增强品牌资产和盈利能力 [6] - 忠诚度计划新增400万会员，北美会员总数达1700万，提高回购率和品牌参与度 [7] - 巴尔的摩旗舰店优化消费体验，经验应用于北美200家门店和全球近2000家零售点，保障高利润率和品牌忠诚度 [8] 毛利率扩张 - 第三财季公司毛利率提高240个基点，达47.5%，因直销渠道折扣减少、产品和运费成本降低及外币汇率波动 [9] - 公司上调全年毛利率预期160个基点，超先前估计范围，显示定价能力和品牌韧性 [11] 营销战略与国际扩张 - 公司营销预算5亿美元，更有针对性，优先开展基层项目、与网红合作和制作专业媒体内容，提升品牌在足球领域影响力 [12] - 国际上，公司在欧洲和亚太地区调整策略，稳定市场并扩大份额，推动收入多元化和持续盈利 [13] 2025财年展望 - 公司调整2025财年指引，预计调整后销售、一般和行政费用呈低个位数百分比下降，调整后营业收入预计在1.85 - 1.95亿美元之间 [14] - 公司上调调整后每股收益预测至28 - 30美分，体现成本控制、运营效率和战略增长举措 [15] 盈利预测修正 - 过去30天分析师上调公司本财年每股收益预期3美分，至30美分；下一财年上调2美分，至38美分 [16] 其他推荐股票 - Boot Barn当前Zacks排名为1（强力买入），2025财年盈利和销售预计较2024财年分别增长21.4%和14.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [20][21] - Deckers当前Zacks排名为1，2025财年盈利和收入预计较去年实际分别增长21.2%和15.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为36.8% [21][22] - lululemon当前Zacks排名为2，上一季度盈利惊喜为6.7%，2025财年盈利和销售预计较2024财年分别增长12.5%和9.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [22][23]