文章核心观点 - 公司在二叠纪地区有强大业务且正扩大美国其他地区中游业务，有望受益于油气产量增长，通过收购和有机增长持续扩张，盈利预期积极且股价被低估，是投资者的有利切入点 [19][20] 公司股价表现 - 公司股价高于50日和200日简单移动平均线，显示看涨趋势 [1] - 2月21日收盘价为20.48美元，过去三个月单位份额上涨14.1%，而行业下跌1%，还跑赢标普500指数0.8%的涨幅和Zacks石油能源板块4.4%的跌幅 [5] 公司业务发展策略 - 维持系统的资本投资策略，通过有机增长和战略收购扩大业务 [9] - 2024年完成三笔总价约6.7亿美元的收购，持续寻求协同和高回报的收购机会 [10] - 逐步扩大二叠纪盆地业务，到2025年底该地区原油日产量将增加近670万桶，有助于公司充分利用运营产能 [11] - 2025年预计投资资本4亿美元、维护资本2.4亿美元，专注小项目提高回报 [12] - 通过收购扩大二叠纪盆地以外的业务，过去几年有相关收购并继续探索机会 [13] 公司现金分配情况 - 2025年公司将年度现金分配提高至每股1.52美元，较2024年第四季度增长20% [14] - 过去五年五次提高分配率，当前派息率84%，目标是实现多年可持续分配增长，计划每年每股提高15美分直至达到160%的普通股覆盖 [15] 公司盈利预期 - 过去60天，公司2025年和2026年每股收益的Zacks共识估计分别增长9.4%和2% [16] 公司估值情况 - 公司当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为9.68倍，低于行业平均的12.16倍，表明公司目前被低估 [17] - 同行业的Energy Transfer LP的EV/EBITDA为10.39倍，也低于行业水平 [18]