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Teck Resources Q4 Earnings Beat Estimates, Sales Improve Y/Y
TECKTeck(TECK) ZACKS·2025-02-25 03:41

文章核心观点 - 泰克资源有限公司2024年第四季度和全年业绩表现良好,各业务板块增长显著,现金流和资产状况改善,股价表现优于行业 [1][3][11] 第四季度业绩 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益33美分,超Zacks共识预期22美分,较去年同期3美分大幅提升;计入一次性项目后,每股收益56美分,去年同期为68美分 [1][2] 销售与利润 - 净销售额19.9亿美元,同比增长47%,超共识预期18.6亿美元;毛利润3.87亿美元,同比飙升256.6%,毛利率19.5%,去年同期为8.2% [3] - 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)5.96亿美元,同比增长160%,EBITDA利润率30%,去年同期为17.4% [4] 各业务板块表现 - 铜业务板块净销售额11.9亿美元,同比增长46.6%,归因于产量和铜价上涨;铜总产量创纪录达12.21万吨,比2024年第四季度高18.4%;QB铜精矿产量从第三季度的5.25万吨增至第四季度的6.07万吨;毛利润2.14亿美元,同比飙升269% [5][6] - 锌业务板块净销售额7900万美元,同比增长58.6%,得益于锌价和销量提升;毛利润1.76亿美元,同比增长242%,归因于锌价上涨、锌加工费降低以及银和铅副产品收入大幅增加 [6][7] 现金流与资产负债表 - 2024年第四季度经营活动产生的现金流为9200万美元,同比增长14.4%;2024年底现金及现金等价物为51.2亿美元,2023年底为7000万美元,增长源于2024年EVR业务出售 [8] 全年业绩 盈利情况 - 2024年调整后每股收益1.91美元,超Zacks共识预期1.63美元;计入一次性项目后,每股收益57美分,2023年为3.40美元 [10] 销售情况 - 2024年净销售额64.8亿美元,同比增长40%,超Zacks共识预期63.1亿美元 [10] 业绩指引 - 公司预计铜产量为49 - 56.5万吨,锌产量为52.5 - 57.5万吨,精炼锌产量为19 - 23万吨 [9] 股价表现 - 公司股价过去一年上涨7.5%,而行业下跌1.5% [11] 同行表现 信实公司(Reliance, Inc.) - 每股收益2.22美元,低于去年的4.73美元,未达Zacks共识预期2.74美元;净销售额31.3亿美元,同比下降6.3%,但超Zacks共识预期30.79亿美元,受益于当季出货量增加 [14] 奈克萨资源公司(Nexa Resources S.A.) - 2024年第四季度调整后每股亏损1美元,未达Zacks共识预期盈利35美分,去年同期亏损1美分;销售额7.409亿美元,超Zacks共识预期7亿美元,去年同期为6.3亿美元 [15] 卡梅科公司(Cameco Corporation) - 2024年第四季度调整后每股收益26美分,超Zacks共识预期23美分,去年同期为15美分;销售额8.46亿美元,超Zacks共识预期7.53亿美元,去年同期为6.2亿美元 [15][16]