文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务及运营业绩，全年有机产量增长且收购策略成功，未来期待与Diamondback的Drop Down交易完成以带来更好前景 [1][6] 第四季度亮点 - Q4 2024平均产量29,859桶油/日（56,109桶油当量/日） [5] - Q4 2024合并净收入（含非控股权益）2.728亿美元，归属于公司的净收入2.101亿美元，合A类普通股每股2.04美元，含一次性税收优惠1.559亿美元 [5] - Q4 2024可分配给A类普通股的现金8900万美元，合每股0.86美元 [5] - 宣布Q4 2024基础现金股息每股0.30美元，年化收益率2.5%；可变现金股息每股0.35美元，基础加可变股息每股0.65美元，年化收益率5.4% [5] - Q4 2024资本返还总额6670万美元，占可分配现金的75% [5] - Q4 2024有381口总井（8.1口净100%矿权权益井）转为生产，平均水平段长度10,818英尺 [5] 2024全年亮点 - 全年平均产量27,156桶油/日（49,784桶油当量/日） [5] - 收到租赁奖金收入620万美元 [5] - 全年合并净收入（含非控股权益）6.036亿美元，归属于公司的净收入3.592亿美元，合A类普通股每股3.82美元 [5] - 全年宣布股息每股2.49美元 [5] - 全年合并调整后EBITDA 7.822亿美元 [5] - 截至2024年12月31日，探明储量1.95873亿桶油当量（9356.3万桶油），同比增长9%，石油储量同比增长4% [5] - 2024年有1461口总井（27.9口净100%矿权权益井）转为生产，平均水平段长度11,381英尺 [5] 2025展望 - 2025年第一季度平均日产量指导为30,000 - 31,000桶油/日（54,000 - 56,000桶油当量/日） [5] - 假设2025年第二季度完成Drop Down交易，预计2025年剩余时间平均日产量在47,000 - 49,000桶油/日（85,000 - 88,000桶油当量/日） [5] 财务更新 - Q4 2024平均未套期保值实现价格为每桶油69.91美元、每千立方英尺天然气0.84美元、每桶天然气液体22.15美元，总等效实现价格43.56美元/桶油当量 [7] - Q4 2024平均套期保值实现价格为每桶油69.00美元、每千立方英尺天然气1.05美元、每桶天然气液体22.15美元，总等效实现价格43.38美元/桶油当量 [7] - Q4 2024总营业收入2.287亿美元，合并净收入（含非控股权益）2.728亿美元，当季冲回递延所得税资产估值备抵，确认1.559亿美元递延所得税收益 [8] - 截至2024年12月31日，现金余额2690万美元，长期债务总额11亿美元，净债务11亿美元，未偿还长期债务包括2027年到期的5.375%优先票据4.304亿美元、2031年到期的7.375%优先票据4亿美元和循环信贷安排借款2.61亿美元，可用借款额度9.89亿美元，总流动性10亿美元 [9] 第四季度现金股息及资本返还计划 - 董事会宣布Q4 2024基础股息每股0.30美元，可变现金股息每股0.35美元，均于2025年3月13日支付给3月6日收盘时登记在册的A类普通股股东 [10][11] 运营更新 - Q4 2024公司估计有381口总井（8.1口净100%矿权权益井）转为生产，平均矿权权益2.1%，平均水平段长度10,818英尺，其中Diamondback运营88口总井，平均矿权权益6.4%，第三方运营293口总井，平均矿权权益0.9% [12] - 截至2024年12月31日，矿产和矿权权益占地面积35,671净矿权英亩 [13] - 截至2024年12月31日，各类型水平井情况（包括已投产、生产中、活跃开发、视线内井等）的相关数据 [14] - 867口正在活跃开发的总井预计未来6 - 8个月投产，目前有54口总钻机在公司土地上作业，其中10口由Diamondback运营；1191口视线内井预计未来15 - 18个月投产，其预期时间主要基于第三方运营商的许可或Diamondback的当前完井计划 [16] 年末储量更新 - 公司2024年末探明石油和天然气储量估计及相关未来净现金流由内部油藏工程师编制，并经独立石油工程师Ryder Scott Company, L.P.审计，参考价格为每桶油和天然气液体75.48美元、每百万英热单位天然气2.13美元，实际实现价格为每桶油75.61美元、每千立方英尺天然气0.49美元、每桶天然气液体20.62美元 [17] - 2024年末探明储量1.95873亿桶油当量（9356.3万桶油），较2023年末增长9%，PV - 10价值约37亿美元，标准化折现未来净现金流33亿美元；探明已开发储量同比增长14%至1.63865亿桶油当量（7602万桶油） [18] - 净探明储量增加3484.5万桶油当量，储量替换率191%，有机储量替换率121% [19] - 储量增加主要源于新井钻探和新探明未开发地点增加，同时存在因商品价格下降和PUD降级导致的向下修正，以及收购带来的储量增加 [20] - 公司作为矿产和矿权权益所有者，2024年未发生勘探和开发成本 [21] - 2024 - 2022年收购成本（包括探明和未探明物业）情况 [22] 指导更新 - 公司提供2025年第一季度指导，全年指导待Drop Down交易完成后提供 [23] - 2025年第一季度净产量指导为30,000 - 31,000桶油/日（54,000 - 56,000桶油当量/日），各项单位成本及现金税率、现金税范围 [24][25] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA定义及用途，2024年第四季度和全年调整后EBITDA分别为2.07874亿美元和7.82175亿美元 [41][44] - 可分配给股东的现金定义及用途，2024年第四季度和全年可分配现金分别为8896.2万美元和3.18788亿美元 [42][44] - 可用于可变股息的现金定义及计算，2024年第四季度可用于可变股息的现金为3582.9万美元 [42][46] - 归属公司的税前收入定义及用途，2024年第四季度归属公司的税前收入为6762.7万美元，有效现金税率9.1% [46][48] - 调整后净收入定义及用途，2024年第四季度调整后净收入为1.98932亿美元 [48][49] 长期债务与净债务调节 - 净债务定义及用途，截至2024年12月31日净债务为10.64499亿美元 [51][52] PV - 10 - PV - 10定义及用途，2024年12月31日PV - 10为36.8452亿美元 [53][55] 衍生品 - 截至文件提交日，公司有原油和天然气相关的未到期衍生品合约，包括递延溢价看跌期权、无成本领口期权和天然气基差互换等，各合约在不同时间段的相关价格和数量信息 [56][58]