文章核心观点 - 公司2024年业绩出色，实现高利用率和盈利增长，完成转型收购，2025年有望凭借市场机遇和战略举措延续良好表现 [3][4][5] 分组1：管理层评论与展望 - 2024年公司合同运营调整后毛利率提高500个基点，净利润增长超60%，调整后EBITDA增长超30%，年末杠杆率3.3x，通过分红和回购向股东返还1.24亿美元资本，完成转型收购确立电动马达驱动压缩领域领导地位 [3] - 2025年公司运营表现出色，战略举措推进顺利，投资优质资产、提供优质服务和采用创新技术为客户和股东创造价值 [4] - 能源需求增长带来市场机遇，特别是支持LNG出口和发电的天然气需求，2025年利用率高、订单积压，已开始预订2026年交付设备，预计明年客户对新设备需求强劲 [5] - 公司财务灵活，资本分配注重回报，投资大型中游和电动马达驱动压缩业务，致力于提高股东回报，年初季度股息同比增长15%，同时保持合理股息覆盖率和杠杆率 [6] 分组2：2024年第四季度和全年财务结果 第四季度 - 净收入5980万美元，包含非现金长期资产及其他资产减值120万美元、交易相关成本220万美元和非现金未实现投资公允价值减少150万美元；2023年第四季度净收入3300万美元，包含非现金长期资产及其他资产减值370万美元和非现金未实现投资公允价值增加100万美元 [7] - 销售、一般和行政费用4220万美元，高于2023年第四季度的3300万美元，主要因全年股价上涨导致长期激励薪酬增加以及业绩超预期带来的短期和长期激励薪酬费用增加 [8] - 收入3.264亿美元，高于2023年第四季度的2.596亿美元；净利润5980万美元，每股收益0.34美元，高于2023年第四季度的3300万美元和0.21美元；调整后净利润6150万美元，调整后每股收益0.35美元，高于2023年第四季度的3300万美元和0.21美元；调整后EBITDA 1.838亿美元，高于2023年第四季度的1.203亿美元 [9] - 宣布第四季度普通股股息为每股0.19美元，较2023年第四季度约高15%，股息覆盖率3.5x [9] 全年 - 净收入1.722亿美元，包含交易相关成本1320万美元、非现金长期资产及其他资产减值1070万美元、债务清偿损失320万美元和非现金未实现投资公允价值减少150万美元；2023年净收入1.05亿美元，包含非现金长期资产及其他资产减值1200万美元、重组费用180万美元和非现金未实现投资公允价值减少100万美元 [11] - 调整后EBITDA 5.954亿美元，高于2023年的4.504亿美元 [9] 分组3：业务板块表现 合同运营 - 2024年第四季度收入2.865亿美元，较2023年第四季度增长34%；调整后毛利润2.002亿美元，增长46%；调整后毛利率70%，高于2023年第四季度的64%；第四季度末总运营马力420万，高于2023年第四季度末的360万；利用率96%，与2023年第四季度持平 [13] 售后市场服务 - 2024年第四季度收入4000万美元，低于2023年第四季度的4660万美元，因服务活动季节性延迟；调整后毛利润910万美元，低于2023年第四季度的1020万美元；调整后毛利率23%，高于2023年第四季度的22% [14] 分组4：资产负债表与股息 - 2024年12月31日，长期债务22亿美元，可用流动性6.88亿美元，杠杆率3.3x，低于2023年12月31日的3.5x [15] - 董事会宣布2024年第四季度普通股股息为每股0.19美元，年化每股0.70美元，第四季度股息覆盖率3.5x，于2025年2月19日支付给2月12日收盘时登记在册的股东 [16] 分组5：2025年年度指引 - 净收入预计在2.53亿 - 2.93亿美元之间 [17] - 调整后EBITDA预计在7.5亿 - 7.9亿美元之间 [17] - 可用于分红的现金预计在4.56亿 - 4.71亿美元之间 [17] - 合同运营收入预计在12亿 - 12.35亿美元之间，调整后毛利率预计在68% - 71%之间 [17] - 售后市场服务收入预计在1.9亿 - 2.1亿美元之间，调整后毛利率预计在22% - 24%之间 [17] - 销售、一般和行政费用预计在1.42亿 - 1.47亿美元之间 [17] - 增长资本支出预计在3.3亿 - 3.7亿美元之间，维护资本支出预计在1.05亿 - 1.15亿美元之间，其他资本支出预计在3500万 - 5000万美元之间 [18] 分组6：会议电话详情 - 公司将于2025年2月25日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论2024年第四季度和全年财务结果，可通过公司网站直播收听，也可拨打美国电话1 (800) 715 - 9871或国际电话1 (646) 307 - 1963，接入码4749623，直播回放将在活动后90天内在公司网站提供 [28][29] 分组7：公司简介 - 公司是一家能源基础设施公司，专注于中游天然气压缩，致力于帮助客户安全、环保地生产、压缩和运输天然气，总部位于德克萨斯州休斯顿，为美国能源行业客户提供天然气压缩服务和售后市场服务 [36]