文章核心观点 - 公司股价近期大幅下跌，投资者对是否为买入机会存疑，公司虽有核心优势和潜在机会，但面临国防预算削减、宏观经济逆风及持续亏损等多重挑战，投资需谨慎 [1][2][16] 公司业务 - 公司专注于人工智能驱动的决策智能领域，为客户分析复杂数据集并提供可行见解，主要服务国家安全部门，与美国政府国防和情报机构广泛合作 [2][3] - 产品组合涵盖多个关键领域，包括ProModel AI模拟软件、veriScan生物识别验证解决方案、ConductorOS AI编排平台、网络安全业务及Space Crest数字孪生软件套件、VANE时间序列预测平台 [3][4] 股价表现 - 2月24日股价盘中跌幅超8%，五日累计跌幅近25%，逆转年初涨势 [1][5] 股价下跌原因 - 特朗普政府宣布削减500亿美元国防预算，约占现有国防部预算6%，影响公司核心业务模式，使其新合同获取和现有收入维持面临不确定性 [6][7] - 宏观经济逆风，市场出现一系列看跌指标，投资者风险偏好降低，影响未稳定盈利的公司 [8][9] - 公司持续亏损，2024年净亏损达1.49亿美元，高于上一年同期3800万美元，引发对其盈利可持续性的担忧 [10][11] 财务状况 - 2024年第三季度营收4150万美元，同比增长22.1%，毛利率从24.7%提升至25.9%，但净亏损1220万美元，上年同期盈利400万美元，调整后EBITDA为90万美元 [12][13] - 重申2024年全年营收指引为1.65 - 1.8亿美元，截至2024年9月30日现金余额6560万美元，2024年12月进行债务重组 [14][15] 投资建议 - 公司目前处于关键节点，股价下跌对高风险承受能力和长期投资者有吸引力，但多数投资者需谨慎，建议等待国防预算、宏观经济和盈利情况更明朗 [16][19][20]