BigBear.ai has big problems scaling its AI business.There's little doubt that Palantir Technologies (PLTR -0.19%) is one of the most significant stock market stories of the decade, so far. The data mining company unveiled its Artificial Intelligence Platform (AIP) in 2023 and since has been climbing fast.Palantir jumped 340% in 2024, making it the best-performing stock in the S&P 500, and its 118% gain so far this year puts it at a close second to Seagate Technology for 2025. An investment in Palantir of ju ...

Key Takeaways BBAI's P/S ratio of 11.81 sits well below the industry average following post-earnings weakness.BigBear.ai holds $390.8M in cash and $380M in backlog, supporting M&A and federal contract execution.Policy funding and global deals position BBAI for long-term AI growth despite near-term revenue pressure.BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI)  operates at the crossroads of national security, border technology, and applied AI—segments where funding flows can be uneven but, when secured, have the potentia ...

BigBear.ai is pursuing government business like Palantir initially did.Palantir Technologies (PLTR -1.39%) has been one of the top-performing stocks over the past few years, rising a jaw-dropping 2,500% since the start of 2023. Palantir started its artificial intelligence-driven data analysis business by catering to government clients, then expanded into the commercial sector after establishing a solid foothold.One company that's looking to follow in Palantir's footsteps is BigBear.ai (BBAI 3.07%). BigBear. ...

MCLEAN, Va.--(BUSINESS WIRE)--BigBear.ai (NYSE: BBAI), a leading provider of mission-ready AI solutions for national security, today announced deployments of Enhanced Passenger Processing (EPP) at the Nashville International Airport® (BNA®) International Arrivals Facility, owned and operated by Metropolitan Nashville Airport Authority (MNAA). With veriScan®, BigBear.ai's biometric technology supporting EPP, U.S. citizens arriving at BNA can now move through customs more quickly and seamlessly,. ...

Key Takeaways BigBear.ai's tech aligns with OB3's $320B U.S. spend on AI-driven defense and homeland security initiatives.BBAI holds $391M in cash, its strongest balance sheet yet, enabling aggressive scaling and acquisitions.Global partnerships and recent stock gains position BBAI to compete amid intensifying AI-sector competition.BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) sits at the nexus of national security, logistics, and artificial intelligence just as governments and global partners commit to record-scale AI ...

股价表现 - 公司股价在最近交易日下跌1.46%至4.73美元 表现逊于标普500指数0.3%的涨幅 同时道指下跌0.48% 纳斯达克微涨0.03% [1] - 过去一个月股价累计下跌19.6% 大幅落后计算机与科技板块3.1%的涨幅和标普500指数2.09%的涨幅 [1] 季度业绩预期 - 预计季度每股收益为-0.06美元 较去年同期下降20% [2] - 预计季度营收为3555万美元 同比下降14.35% [2] 年度业绩预期 - 全年每股收益预期为-1.1美元 与去年持平 [3] - 全年营收预期为1.3254亿美元 同比下降16.24% [3] 分析师预期调整 - 过去30天内Zacks共识每股收益预期下调10.2% [5] - 公司目前Zacks评级为3级（持有） [5] 行业地位 - 所属计算机IT服务行业在Zacks行业排名中位列第95名 处于所有250多个行业的前39%分位 [6] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业 超额收益比例达2:1 [6]

Both stocks have been flying high in the past year, but one of them looks like a much better buy right now.The spending on artificial intelligence (AI) software and tools has been picking up momentum at a solid pace of late, and that's not surprising as this technology is expected to deliver terrific productivity gains. According to McKinsey, AI has the potential to deliver $4.4 trillion worth of productivity gains in the long run.Palantir Technologies (PLTR -2.04%) and BigBear.ai (BBAI 0.71%) are two compa ...

公司业务与市场定位 - 公司专注于为政府实体提供定制化人工智能软件解决方案 商业客户亦可服务但政府合同占绝对主导[4] - 最大合同为美国陆军价值1.65亿美元的五年期项目 用于构建全球兵力信息管理目标环境(GFIM-OE)系统[5] - 在机场生物识别技术领域获得业务 通过部署生物识别技术加速处理时间 已在美国及全球多个机场实施[6] 财务表现与盈利能力 - 公司收入不足20亿美元[1] 过去多个季度出现负增长 当前收入水平低于2023年人工智能军备竞赛启动时[17] - 毛利率显著低于行业水平 过去12个月毛利率低于30% 而多数软件公司毛利率介于70%-90%之间[7] - 由于定制化开发模式导致毛利率结构性问题 预期净利润率难以超过10%[9][11] 估值水平与投资前景 - 当前估值达销售额的9倍 远高于其毛利率结构对应的3-6倍销售额的合理估值区间[11] - 未能抓住人工智能支出热潮实现增长 缺乏支撑高估值所需的增长动能[13][14] - 在毛利率低下 增长乏力且估值过高的情况下 实现十倍投资回报的可能性极低[18]

财务表现 - 第二季度收入同比下降18%至3250万美元 主要受美国陆军项目中断影响[1][9] - 调整后EBITDA亏损扩大至850万美元[1][9] - 公司持有3.91亿美元现金 首次实现净现金正头寸[2][9] - 过去三个月股价上涨17.8% 表现优于IT服务行业和标普500指数[7] 战略定位 - 公司处于国家安全优先与人工智能投资激增的交汇点[1] - 专注于关键任务AI领域 包括无人机集群软件ConductorOS和物流平台Shipyard AI[3] - 生物识别解决方案veriScan在机场和海港获得认可[3] - 与Palantir和C3.ai形成竞争 但在生物识别安全、无人机自主和物流AI方面具有差异化优势[5][6] 增长动力 - OB3法案为国土安全部拨款1700亿美元 国防部1500亿美元 其中160亿美元专门用于AI自主系统[3] - 全球AI投资浪潮预计达1.4万亿美元 公司通过阿联酋和巴拿马等国际合作伙伴拓展海外市场[4] - 强劲的资产负债表为有机增长和针对性收购提供灵活性[2][9] 估值指标 - 远期12个月市销率为11.76倍 低于行业平均的17.26倍[11] - 2025年每股亏损共识预期从30天前的0.41美元扩大至1.10美元[14][15] - 当前Zacks评级为3级(持有)[15]

核心观点 - 人工智能解决方案提供商BigBear ai股价在过去一个月下跌近30%至5美元 但估值仍达历史营收的9倍 高于历史平均的3倍 存在反弹至10美元的潜力[2] - 国防AI预算加速增长 积压订单加速转化以及地缘政治紧张局势升级可能推动股价上涨[2] - 公司面临执行风险 财务压力及竞争挑战 股价波动性极高 属于高风险高回报投资标的[11][12][13] 国防预算与地缘政治 - 特朗普政府提出史上首个万亿美元国防预算（2026财年） 2025年AI计划中专门拨款134亿美元用于自主和AI系统[3] - 乌克兰-俄罗斯冲突 中东局势和中美贸易关系等地缘政治摩擦强化了对先进AI防御能力的持续需求[4] - 国防AI承包商在预算增加和地缘政治紧张背景下直接受益[3][4] 积压订单与合同执行 - 公司积压订单从2023年的1.68亿美元增至当前3.8亿美元 未来2-3年内成功转化将显著提升营收增长[5] - 近期获得国防部独家采购奖励和CDAO原型合同 在机场人脸识别和AI舰船制造等关键用例中具备优势[6] - 执行效率提升可改善目前-17.9%的经营现金流利润率 推动公司接近盈利状态[8] 估值与市场情绪 - 10美元目标价对应市销率约18倍 需依赖合同交付 地缘政治发展和市场情绪转变实现[9] - 同业公司Palantir过去12个月上涨400% 市销率达107倍 显示市场对国防AI领域给予高估值溢价[9] - 小盘AI股在感知高增长背景下常出现投机性买入模式[10] 财务与运营风险 - 公司持有1.13亿美元债务且经营现金流为负 持续亏损可能导致股权融资稀释现有股东[11] - 依赖政府合同使其对国防支出敏感 10%的预算削减即可能显著影响营收[12] - 政府预算周期不确定性可能延迟奖项授予和付款进度[12] 竞争与市场地位 - 大型国防承包商凭借更深厚资源和成熟关系日益争夺AI奖项 对市场份额构成压力[12] - 即使当前5美元股价 市销率9倍仍缺乏增长支撑 显示相对当前运营存在高估[13] - 2022年股价曾从12.69美元暴跌95%至0.63美元 波动性远超标普500指数同期25.4%跌幅[13]