文章核心观点 - 陶氏化学公司（TDCC）宣布对其及旗下子公司的部分债务证券开展现金要约收购 [1] 要约收购基本信息 - 收购对象为TDCC及其子公司罗门哈斯公司（Rohm and Haas）和联合碳化物公司（UCC）的部分债务证券 [1] - 收购最高总价10亿美元（不含应计利息） [2] - 0.500% 2027年到期票据最高收购5亿欧元（换算成美元） 9.400% 2039年到期票据最高收购1亿美元 [2] - 提前参与日期为2025年3月10日下午5点（纽约时间） 到期日期为2025年3月25日下午5点（纽约时间） 均可能延长 [2] 收购价格及支付 - 美元计价证券价格基于参考证券收益率加固定利差计算 欧元计价证券基于插值掉期利率加固定利差计算 [2] - 被接受要约的持有人还将获得自最近付息日至收购日（不含）的应计利息 [2] - 支付日期可能为3月13日左右（提前结算）或3月28日左右（正常结算） [2] 相关参与方 - 联合牵头交易经理为花旗环球金融公司和汇丰证券（美国）公司 联合交易经理为加拿大皇家银行资本市场公司和道明证券（美国）公司 [5] - 存托和信息代理为全球债券持有人服务公司 [5] 公司背景 - 陶氏（NYSE: DOW）是全球领先材料科学公司 2024年销售额约430亿美元 在30个国家有生产基地 约36000名员工 [8] - 罗门哈斯自2009年4月1日起成为TDCC全资子公司 联合碳化物自2001年2月6日起成为TDCC全资子公司 [9] 要约收购条件及规则 - 要约收购需满足融资条件等多项条件 TDCC可放弃部分条件或延长、终止、修改要约 [1] - 3月10日下午5点（纽约时间）前可撤回要约 之后不可撤回 [11] - TDCC有权调整收购总价或接受子限额 可能调整相关日期 [11] - 若要约超额认购 将按优先顺序接受 提前参与的证券优先 不足时按比例接受 [11] - TDCC收购义务以满足融资条件为前提 [11]