文章核心观点 - 公司在生成式AI领域战略定位佳、财务表现出色且未来前景向好，虽股价已大幅上涨但仍具投资价值 [2][17] 1年表现 - 过去一年公司股价飙升736.3%，跑赢Zacks计算机与科技板块20.6%的涨幅 [1] 2024年第四季度及全年业绩 - 2024年第四季度营收达5920万美元，同比增长127%，超公司指引；全年营收1.705亿美元，同比增长96% [5] - 第四季度调整后EBITDA达1410万美元，占营收23.9%，同比增长231%；净利润达1030万美元，去年同期仅170万美元 [6] - 2024年末公司现金达4690万美元，是2023年末的三倍多，还有3000万美元未动用信贷额度 [6] 战略定位 - 公司增长与科技巨头的AI基础设施投资战略契合，摩根士丹利预计2025年亚马逊、Alphabet、Meta和微软将在生成式AI上合计投入3000亿美元，2026年增至3370亿美元 [7] - 公司为训练先进语言模型提供高质量数据，成为AI革命的关键合作伙伴，AI数据潜在市场巨大 [8] 客户多元化与拓展 - 公司与最大客户的年化营收增至约1.35亿美元，其他七家大型科技客户的营收环比增长159% [9][10] - 多元化降低了集中风险，与这些客户的多个试点项目有“七位数甚至八位数营收机会” [10] 2025年展望 - 公司预计2025年营收至少增长40%，管理层计划将部分运营现金流再投资于招聘、技术、产品和销售能力建设，同时提高调整后EBITDA [11] - Zacks共识预计2025年营收2.517亿美元，同比增长47.66%，每股收益87美分，过去30天盈利预期上调6.1% [12] 估值情况 - 公司6个月远期12个月市销率为7.76倍，远超Zacks计算机服务行业平均的1.84倍，但因其高增长率、利润率提升和战略定位，溢价合理 [14] 投资建议 - 公司是投资AI革命中已证明有执行力且潜力巨大的公司的难得机会，即使股价大幅上涨仍是有吸引力的买入选择，目前Zacks评级为1（强力买入） [17][18]