文章核心观点 公司2024年第四季度业绩有喜有忧 盈利符合预期但营收落后 不过同比均有增长 且公司战略计划实施成功 业务实现增长和效率提升[12] 分组1：盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益1.19美元 较去年同期的66美分增长80.3% 符合Zacks共识预期[1] - 2024年第四季度GAAP每股收益74美分 去年同期为13美分 2024年全年每股收益4.74美元 较上一年增长5.3% 但低于Zacks共识预期0.2%[2] - 公司预计2025年调整后每股收益在4.80 - 4.94美元 较2024年增长1 - 4% Zacks共识预期为每股5.00美元[10] 分组2：营收情况 - 2024年第四季度净销售额31.9亿美元 同比增长5.6% 但低于Zacks共识预期2.4% 其中收购带来0.7%的销售增长 不利汇率导致0.4%的销售下降[3] - 2024年全年净销售额126.7亿美元 较上一年增长2.7% 低于Zacks共识预期0.8%[4] - 公司预计2025年销售额增长近2 - 4% Zacks共识预期营收为131.9亿美元[11] 分组3：业务板块分析 - 2024年第四季度全球分销和增值服务销售额27.0亿美元 同比增长5.9%[5] - 2024年第四季度全球特色产品收入3.68亿美元 同比增长7.2% 全球技术收入1.60亿美元 同比增长2.4%[6] 分组4：利润率趋势 - 2024年第四季度毛利润9.93亿美元 同比增长7.5% 毛利率扩大49个基点至31.1% 销售成本增长5%[7] - 2024年第四季度SG&A费用7.38亿美元 下降8.6% 调整后营业利润2.55亿美元 去年同期为1.17亿美元 调整后营业利润率同比扩大411个基点至8%[7] 分组5：流动性状况 - 2024年末现金及现金等价物1.22亿美元 2023年末为1.71亿美元[8] - 2024年第四季度末经营活动提供的累计净现金8.48亿美元 去年同期为5.00亿美元[9] - 2024年第四季度公司回购约110万股普通股 平均价格每股71.35美元 总计约7500万美元 公司约有3.80亿美元授权用于未来股票回购 董事会于2025年1月27日又授权5.00亿美元[9] 分组6：公司战略与进展 - 公司实施BOLD + 1战略计划取得成功 业务实现增长和效率提升 第四季度结果显示牙科和医疗终端市场相对稳定[12] - 公司新重组计划在第三和第四季度批准的行动预计每年节省超过8000万美元 朝着2025年底实现每年节省7500 - 1亿美元的目标取得了重大进展[13] 分组7：Zacks评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为4（卖出）[14] - Bio - Rad Laboratories（BIO）Zacks排名2（买入） 2024年第三季度调整后每股收益2.01美元 超过Zacks共识预期57% 营收6.497亿美元 超过Zacks共识预期2% 收益收益率3.3% 行业为0.6% 过去四个季度收益均超预期 平均超预期30.5%[14][15] - ResMed（RMD）Zacks排名2（买入） 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元 超过Zacks共识预期5.6% 营收12.8亿美元 超过Zacks共识预期1.6% 预计2025财年收益增长率21.9% 行业为13.2% 过去四个季度收益均超预期 平均超预期6.9%[15][16] - Cardinal Health（CAH）Zacks排名2（买入） 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元 超过Zacks共识预期10.3% 营收552.6亿美元 超过Zacks共识预期0.7% 预计五年收益增长率10.7% 行业为9.3% 过去四个季度收益均超预期 平均超预期9.6%[17]