文章核心观点 - TD Cowen分析师称微软缩减数据中心开发计划，引发数据中心泡沫担忧，但行业增长仍强劲只是需现实审视 [1][7] 微软数据中心调整情况 - 微软撕毁多个市场早期或中期谈判的超100兆瓦交易租约，放弃超1吉瓦初步数据中心承诺及五个黄金市场长期开发协议，决策或因潜在供应过剩 [1] - 微软女发言人表示公司虽放缓开发但数据中心扩张规模大，有能力满足客户需求，本财年超800亿美元基础设施支出计划不变 [9] - 微软重新评估威斯康星州芒特普莱森特大型数据中心园区建设，当地官员称是为融入新设计，不影响项目整体范围和性质 [9][10] 行业类似情况 - 数据中心开发高管称行业五大用户每隔12或18个月会有类似调整，Meta曾取消重大数据中心承诺后重启增长并宣布100亿美元路易斯安那州数据中心园区建设计划 [2][3] 行业发展前景 - S&P Global分析师称数据中心繁荣规模会调整，需区分可靠增长和过度乐观预测，今年将按项目实现可能性分组重组数据中心预测 [4][5] - S&P Global预计行业容量将从目前约35.4吉瓦增至本十年末近82吉瓦，增幅131%，也有预测称到2029年超90吉瓦数据中心将上线，发展是为实现人工智能商业化及满足社会数字需求 [6][8]