文章核心观点 Workday公布2025财年第四季度及全年财报，各项营收指标同比增长，虽受重组费用影响部分利润指标，但非GAAP指标表现良好，公司对2026财年有积极展望并在业务上有多项进展 [1][5][6] 分组1：财务业绩 第四季度业绩 - 总营收22.11亿美元，同比增长15.0%；订阅营收20.40亿美元，同比增长15.9% [1][6] - 运营收入7500万美元，占营收3.4%；非GAAP运营收入5.84亿美元，占营收26.4% [6] - 摊薄后每股净收益0.35美元；非GAAP摊薄后每股净收益1.92美元 [6] 全年业绩 - 总营收84.46亿美元，同比增长16.4%；订阅营收77.18亿美元，同比增长16.9% [1][6] - 运营收入4.15亿美元，占营收4.9%；非GAAP运营收入21.86亿美元，占营收25.9% [6] - 摊薄后每股净收益1.95美元；非GAAP摊薄后每股净收益7.30美元 [6] - 12个月订阅营收积压76.3亿美元，同比增长15.2%；总订阅营收积压250.6亿美元，同比增长19.7% [6] - 运营现金流24.61亿美元，自由现金流21.92亿美元 [6] 资产负债情况 - 截至2025年1月31日，总资产179.77亿美元，总负债89.43亿美元，股东权益90.34亿美元 [16] 现金流情况 - 2025财年经营活动产生的净现金为24.61亿美元，投资活动使用的净现金为17.81亿美元，融资活动使用的净现金为11.50亿美元 [19] 分组2：管理层评论 - 第四季度表现证明了Workday的价值主张，统一平台帮助客户释放价值、降低总体拥有成本并利用AI [5] - 第四季度业绩得益于关键增长领域的稳健表现，预计2026财年订阅营收88亿美元，增长14%，非GAAP运营利润率约28.0% [5] 分组3：近期亮点 - 推出Workday Agent System of Record，宣布新的基于角色的Illuminate代理 [15] - 任命Gerrit Kazmaier为产品和技术总裁，Sayan Chakraborty退休 [15] - 全球使用客户超11000家，包括约30%的福布斯全球2000强企业 [15] - 迎来新核心客户，拓展现有合作关系，新增战略和健康合作伙伴 [15] - 举办年度EMEA用户大会，推出新的Illuminate功能 [15] - Workday Student在澳大利亚和新西兰推出 [15] - 连续八年被KLAS Research评为大型企业资源规划最佳 [15] 分组4：财务展望 - 2026财年第一季度，预计订阅营收20.50亿美元，增长13%，非GAAP运营利润率28.0% [15] - 2026财年全年，预计订阅营收88亿美元，增长14%，非GAAP运营利润率28.0% [5][15] 分组5：非GAAP财务指标 非GAAP调整原因 - 自2025财年起，排除某些收购相关成本、重组成本和战略投资损益，以反映业务运营表现 [24] 非GAAP指标构成 - 非GAAP运营收入和利润率排除股份支付费用、雇主工资税相关项目、收购相关无形资产摊销等 [25] - 非GAAP摊薄后每股净收益还排除战略投资损益和所得税影响 [25] - 自由现金流是经营活动现金流减去资本支出 [25] 非GAAP指标用途 - 管理层用于理解和比较各会计期间运营结果，进行预算、预测和评估财务表现 [26] - 为投资者等提供额外信息，便于评估公司运营结果和前景 [27]