文章核心观点 - 公司去年股价表现不佳但因Q4业绩超预期及重要收购而反弹 收购有望助力公司重振增长 投资者可考虑该股票 [1][10][14] 公司近期业绩情况 - 因最大经销商百事公司“库存优化” 上季度营收暴跌31% Q4整体营收虽下降4%至3.322亿美元但超市场预期 [3] - 北美营收下滑6%至3.119亿美元 国际营收增长39%至2030万美元 截至2024年12月29日过去13周美国零售销售额增长2% 美元份额为10.9% 较去年下降50个基点 [4] - 毛利率提高240个基点至50.2% 毛利润略有增加 主要得益于运费和原材料成本降低 但关税可能影响罐成本 [5] - 费用飙升73% 调整后每股收益下降18%至0.14美元 调整后息税折旧及摊销前利润下降4%至6290万美元 [6] 公司重要收购情况 - 公司将以18亿美元（扣除税收优惠后16.5亿美元 含12.75亿美元现金和5000万美元股票）收购竞争对手Alani Nu 交易预计第二季度完成 [7] - Alani Nu是面向女性的能量饮料制造商 去年销售额近5.95亿美元 自2022年以来复合年增长率达50% 去年息税折旧及摊销前利润达1.37亿美元 [8] - 收购后Celsius和Alani品牌在能量饮料类别中市场份额约为16% Alani还带来蛋白质棒等其他营养产品 [9] 公司未来发展潜力 - 收购Alani Nu有助于公司重振增长 两品牌结合可聚焦女性市场增长 未来还可将Alani纳入百事分销网络 且Celsius今年自有品牌货架空间将增加15% - 20% [10][11] - 公司注重创新 收购代工厂以推出限时产品 并持续拓展国际市场 2024年进入六个新国家 [12] - 股价反弹后 公司远期市盈率约33倍 若能通过创新和货架空间增长重振品牌 估值具有吸引力 且国际市场和Alani分销有增长机会 [13][14]