文章核心观点 公司宣布出售多租户物业组合并推出股票回购计划，交易将加速去杠杆化，使公司成为纯单租户净租赁公司，提升财务状况和投资价值 [1][2][3] 交易详情 - 公司与RCG Ventures Holdings子公司达成协议，以约18亿美元出售100处非核心多租户物业组合，现金资本化率8.4% [1] - 公司签约时收到RCG 2500万美元不可退还定金，交易分三阶段完成，无抵押组合预计2025年第一季度末完成，有抵押组合预计2025年第二季度末分两阶段完成 [5] 战略处置目标 - 公司2024年启动战略处置计划，目标是大幅减少债务、增强财务灵活性和降低资本成本 [2] - 多租户物业组合出售完成后，预计到2025年底自2024年以来处置近30亿美元物业，包括处置管道中的物业 [2] 交易战略益处 - 显著降低杠杆并改善流动性，交易将加速债务削减，使净债务与调整后EBITDA比率降至6.5倍至7.1倍，公司将用净收益减少循环信贷额度余额，有望获得投资级信用评级 [6] - 转型为纯单租户净租赁公司，交易使公司专注单租户资产，预计每年节省约650万美元一般及行政费用，减少年度资本支出，简化运营 [6] - 提升关键投资组合指标，预计将入住率提高到98%，加权平均剩余租赁期限延长至6.4年，投资级租户比例增至66%，年租金增长率提高到89% [6] 股票回购计划 - 2025年2月20日，公司董事会授权最高3亿美元的股票回购计划，无明确到期日，可通过多种方式回购 [6][7] 信息披露 - 公司将在2025年2月27日收盘后发布全年指引时分享更多见解 [8] 交易顾问 - 美银证券是公司多租户物业组合出售的独家财务顾问，蒙特利尔银行资本市场也担任顾问，Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP提供法律顾问 [9] - Truist Securities为RCG Ventures提供财务顾问并提供融资，McGuireWoods LLP和King & Spalding LLP分别就房地产收购融资和基金组建交易事项提供法律顾问，Gibson Avenue Capital也担任顾问 [10] 公司与交易对手简介 - 公司是在纽交所上市的房地产投资信托公司，专注收购和管理全球净租赁资产 [12] - RCG Ventures是房地产投资公司，自2003年成立以来收购超16亿美元零售资产，管理超1400万平方英尺零售地产 [13]