文章核心观点 - 公司虽当前估值过高但长期价值可观 是值得买入的股票 [2][16] 公司概况 - 公司是一家小盘全球数据工程公司 业务集中在美国、英国、荷兰、加拿大及国际市场 专注于提供生成式人工智能解决方案和创新 [1] 业务模式 - 公司通过数字数据解决方案、Synodex和Agility三个部门运营 其中数字数据解决方案部门提供人工智能数据准备服务、模型部署和集成服务 以及一系列数据工程支持服务 [4][5] 财务表现 - 第四季度调整后每股收益31美分 超过Zacks共识估计的22美分 去年同期为5美分 季度收入5918万美元 超过Zacks共识估计11.41% 去年同期为2611万美元 [6] - 2024年全年收入1.705亿美元 同比增长96% 调整后EBITDA为3460万美元 同比增长250% 年末现金4690万美元 远高于2023年末的1380万美元 还有3000万美元未动用信贷额度 [7] 行业趋势 - 科技巨头Meta、微软、Alphabet和亚马逊2025年将在人工智能基础设施开发上投入3250亿美元 同比增长46% [8] 客户拓展 - 公司与最大客户的年化运营率收入扩大至约1.35亿美元 其他七家大型科技客户的收入环比增长159% 客户多元化降低了集中风险 并验证了公司的拓展战略 [12][13] 未来展望 - 2025年公司预计收入增长至少40% 计划将部分运营现金流再投资于招聘、技术扩展、产品开发和销售能力 同时调整后EBITDA较2024年仍将增长 [14] 估值与潜力 - 公司当前预期收入增长率为47.3% 收益预计下降2.3% 过去七天Zacks共识估计的当前年收益提高了6.1% 明年预期收入和收益增长率分别为20.2%和44.3% 过去七天Zacks共识估计的明年收益保持不变 [15] - 公司净资产收益率为66.36% 高于行业的11.78%和标准普尔500指数的17.10% 净利润率为16.81% 高于行业的6.6%和标准普尔500指数的12.7% [17] - 公司当前财年的远期市盈率为68.45倍 高于行业的18倍和标准普尔500指数的18.77倍 但因其非凡的增长率、不断改善的利润率和战略定位 这一溢价是合理的 [18]