文章核心观点 2024年公司积极开展投资活动与资本配置，实现了强劲的价值创造和股东回报增长，向双业务模式转型取得进展，未来将继续推进战略规划，为股东创造更多价值 [1][3][9] 财务表现 净资产价值 - 截至2024年12月31日，摊薄后每股净资产价值为185.7欧元，较年初增长14.4%，经股息调整后增长16.9% [1][2][13] - 上市资产每股总价值创造为25.9欧元，非上市资产对净资产价值贡献为负，每股总变化为 - 4.9欧元 [14][15] - 资产管理活动首次纳入净资产价值计算，IK Partners估值每股增加6.0欧元 [16] 净利润 - 集团净利润为2.939亿欧元，较2023年的1.424亿欧元大幅增长，主要因2024年出售Constantia Flexibles获得资本收益 [5][7][58] 股息与回购 - 2024年普通股息为每股4.70欧元，较2023年增长17.5%，拟于2025年5月15日年度股东大会提出 [6] - 2023年10月启动的1亿欧元股票回购计划于2024年7月完成，2024年回购股票金额为9250万欧元 [6] 债务情况 - 债务期限为3.6年，平均成本为2.4%，截至2024年12月31日，贷款价值比为7.2%，考虑未来投资承诺后为22.9% [6] - 预计2024年12月31日的预计总流动性为12亿欧元，包括4亿欧元现金和8.75亿欧元承诺信贷额度 [6] 业务发展 投资组合调整 - 2024年公司实现23亿欧元处置收益，投资约7亿欧元，加速投资组合多元化 [22] - 10月完成收购Globeducate约50%股权，投资6.07亿欧元 [26] 资产管理平台 - 2024年收购IK Partners 51%股权，10月宣布以11.3亿美元收购Monroe Capital 75%股权，预计2025年第一季度完成交割 [6][22] - 与IK Partners和Monroe Capital合作后，第三方资产管理规模将超330亿欧元，预计全年产生约4.55亿欧元收入和1.6亿欧元税前费用相关收益 [24] 第三方资产管理表现 - 2024年IK Partners收入达1.633亿欧元，同比增长31%，费用相关收益增长至6990万欧元，资产管理规模增长24%，达138亿欧元 [25] 主要投资公司表现 上市资产 - Bureau Veritas 2024年营收62.409亿欧元，同比增长6.4%，有机增长10.2%，调整后营业利润增长7.1%，自由现金流创纪录达8.433亿欧元 [29][30] 非上市资产 - Stahl全年销售额9.302亿欧元，同比增长1.8%，EBITDA为2069万欧元，同比增长1.4% [33][35] - CPI 2024年营收1.501亿美元，同比增长8.5%，EBITDA为7400万美元，同比增长7.8% [40][41] - ACAMS 2024年营收1.021亿美元，同比下降0.8%，EBITDA为2510万美元，同比增长2% [44][45] - Scalian 2024年总销售额5.334亿欧元，同比下降1.2%，EBITDA为5980万欧元，利润率为11.2% [48][49] - Globeducate截至2024年8月全年销售额3.522亿欧元，同比增长10%，EBITDA为8420万欧元，利润率为23.9% [52][53] 公司治理 董事会任命 - 2025年2月26日，监事会决定重新任命Laurent Mignon为执行董事会主席，David Darmon为执行董事会成员兼副首席执行官，任期至2029年4月6日 [4] 监事会成员任命 - 2025年5月15日股东大会将提议重新任命Nicolas ver Hulst等4人为监事会成员，任期4年 [63] ESG成就 非财务评级 - 公司提高了S&P的CSA评级，确认纳入DJSI World和Europe指数，连续六年入选道琼斯可持续发展指数 [59] 新ESG路线图 - 2024年公司制定新ESG路线图，包括治理与商业道德、非财务信息可靠性等五项优先事项 [60] 未来展望 - 2025年公司将继续执行两年前制定的路线图，支持主要投资公司创造价值，整合Monroe Capital，发展IK Partners，实现两者商业协同，灵活管理资产负债表 [11] 重要日程 - 2025年4月24日公布第一季度交易更新和3月31日净资产价值 [64] - 2025年5月15日召开年度股东大会 [64] - 2025年7月30日公布上半年业绩和6月30日净资产价值及半年度合并财务报表 [64] - 2025年10月23日公布第三季度交易更新和9月30日净资产价值 [64] - 2025年12月10日举办投资者日活动 [64]