文章核心观点 公司自上次财报发布后股价上涨6.6%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，目前估计呈下降趋势，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [1][13] 第四季度财报情况 - 每股净利差和美元滚动收入37美分未达预期42美分，较去年同期60美分下降 [2] - 调整后净利息和美元滚动收入4.05亿美元，同比下降18.5% [2] - 每股综合亏损11美分，去年同期为每股综合收入1美分 [3] 2024年全年财报情况 - 每股净利差和美元滚动收入1.88美元未达预期1.95美元，较2023年2.61美元下降 [3] - 调整后净利息和美元滚动收入18亿美元，较2023年增长9% [3] 净利息收入情况 - 第四季度净利息收入1.15亿美元，未达预期，去年同期为净利息支出2600万美元 [4] - 2024年净利息收入1800万美元，未达预期314亿美元，优于2023年净利息支出2.46亿美元 [4] 资产收益率与成本情况 - 第四季度投资组合平均资产收益率为5.02%，高于2023年第四季度的4.55% [4] - 资金综合加权平均成本为2.89%，2023年第四季度为1.39% [5] - 平均净利息利差（不包括估计的“追赶”溢价摊销收益）为1.91%，低于上一季度的3.08% [5] 杠杆率与账面价值情况 - 截至2024年12月31日，平均有形净资产账面价值“风险”杠杆率为7.2倍，低于去年同期的7.4倍 [5] - 第四季度投资组合平均实际恒定提前还款率为9.6%，高于去年同期的6.2% [6] - 截至2024年12月31日，每股有形净资产账面价值为8.41美元，同比下降3.3% [6] 经济回报与投资组合情况 - 有形普通股经济回报率为负0.6%，去年同期为12.1% [6] - 截至2024年12月31日，投资组合总计733亿美元 [7] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物总计5.05亿美元，较上一季度下降0.4% [9] 股息情况 - 第四季度宣布10月、11月和12月每股股息12美分，季度总计每股0.36美元 [10] - 自2008年5月首次公开募股至2024年第四季度，管理层宣布普通股股息140亿美元，即每股48.64美元 [10] 估计走势情况 - 过去一个月，估计修订呈下降趋势 [11] VGM评分情况 - 公司增长评分为F，动量评分为D，价值评分为D处于投资策略底部40%，综合VGM评分为F [12] 前景情况 - 股票估计普遍呈下降趋势，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [13]