公司业绩 - 2024年第四季度调整后每股收益48美分超Zacks共识预期17.1% 同比提高2.1% [1] - 营收54.3亿美元超Zacks共识预期0.7% 同比增长1.9% 按固定汇率增长1.6% 有机增长7.4% [2] 业务板块 护理交付 - 营收同比下降0.8% 按固定汇率下降1.2% 有机增长6.3% [3] - 美国市场营收增长1.1% 有机增长6.8% 按固定汇率增长0.5% 由多项因素驱动 [4] - 国际销售额下降10.3% 按固定汇率下降9.7% 有机增长3.6% 因资产剥离等因素 [6] 护理支持 - 营收同比增长11.3% 按固定汇率增长11.3% 有机增长9.7% 由多因素驱动 [6] 利润率分析 - 毛利润同比下降5.9% 毛利率收缩207个基点至24.9% [7] - 销售、一般及行政费用报告基础上下降0.7% 研发费用同比下降24.1% [7] - 调整后营业利润同比下降13.2% 调整后营业利润率收缩131个基点至7.5% [7] 2025年展望 - 预计营收正增长 增速为低个位数百分比 营业利润增长高十几到高二十个百分点 [8] 公司举措 - FME25转型计划2024年实现2.21亿欧元额外可持续节省 超全年目标 累计节省5.67亿欧元 2025年底目标提高至7.5亿欧元 预计相关一次性成本7 - 7.5亿欧元 [10] - 持续剥离非核心和稀释性资产 有助于聚焦核心和增长类别 增加现金资源 [11] 公司评级与相关股票 - 目前Zacks排名3（持有） [12] - Avenna Healthcare Zacks排名1（强力买入） 2025年预计盈利增长率666.7% 过去六个月股价下跌4% [12][13] - Alphatec Zacks排名2（买入） 2025年预计增长率40% 过去六个月股价上涨87.7% [14] - Masimo Zacks排名2 2025年预计增长率9.5% 过去六个月股价上涨47% [14][15]