文章核心观点 - 量子硅公司（QSI）将于2025年3月3日公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，虽有增长潜力但也面临挑战，当前评级为持有 [1][21] 业绩预期 - 扎克斯对第四季度营收的共识预期为149万美元，较上年同期增长272.5%，每股亏损共识预期为18美分，过去30天未变，上年同期每股亏损16美分 [2] - 公司在过去四个季度均超扎克斯共识预期，平均超预期幅度为19.31% [3] 影响Q4业绩的关键因素 - 第四季度业绩有望受益于年终资本支出趋势和新产品推出，预计营收将环比增长，首次超100万美元 [4] - 第四季度客户倾向于在年底前使用剩余预算，公司仪器价格定位使其能受益于资本支出增加趋势 [5] - 公司计划在2024年第四季度推出新的文库制备试剂盒和条形码试剂盒，有望吸引更多客户 [6] - 公司积极与科学界互动，在主要行业会议上展示研究成果，提升其Platinum平台知名度和可信度 [7] 股价表现 - 年初至今公司股价暴跌43.7%，表现逊于扎克斯计算机与科技板块（下跌1.6%）和电子 - 半导体行业（下跌5.9%） [8] - 公司表现也逊于同行，如安捷伦科技、Quanterix和Seer，年初至今这些公司股价分别下跌0.1%、2.6%和25.8% [11] 估值情况 - 公司价值风格评分为F，表明当前估值过高，远期12个月市销率为18.61，高于扎克斯计算机与科技板块的6.28 [12] 业务发展 - 公司不断拓展产品组合，在蛋白质测序领域取得进展，有望满足对先进蛋白质分析工具不断增长的需求，实现长期增长 [15] - 公司宣布西北大学的预印本研究，展示其下一代蛋白质测序技术对白细胞介素 - 6的互补分析能力 [16] - 1月公司推出最新台式测序仪Platinum Pro，为蛋白质组学研究和生物制药发展提供多功能解决方案 [17] 投资建议 - 尽管预计第四季度营收环比增长，但公司可能无法实现全年营收指引，且面临竞争和毛利率波动等问题 [19][20] - 公司目前成长评分为F，不适合成长型投资者，扎克斯评级为3（持有），建议投资者等待更好的切入点 [20][21]