文章核心观点 - 公司四季度业绩受铁矿石价格下跌影响，营收和盈利下滑，但长期前景乐观，投资者可持有股票以受益于项目组合和价格回升 [1][6][19] 股价表现 - 自2月19日公布四季度和2024年业绩以来，公司股价微涨1% [1] - 昨日收盘价9.89美元，较52周高点低28%，较52周低点高18% [2] - 过去一年，公司股价下跌27%，与行业跌幅相同，而Zacks基础材料板块下跌0.7%，标普500指数上涨18.2% [2] 四季度业绩 - 净营业收入同比下降22%至约101亿美元，铁解决方案业务收入下降26%，镍收入下降9%，铜收入增长13% [6] - 调整后EBITDA同比下降40%至约41.2亿美元，调整后每股收益暴跌64%至20美分 [7] 盈利预测修正 - 过去60天，2025财年盈利共识预测下降，2026财年上升 [8] - 2025财年盈利预测同比增长1.65%，2026财年增长13.8% [9] 长期前景 - 公司计划提高铁矿石产量，2025年达325 - 335百万吨，2026年达340 - 360百万吨，2030年达360百万吨 [11] - 公司大力投资能源转型金属业务，2024年完成Voisey's Bay矿扩建项目 [12] - 预计2025年铜产量340 - 370千吨，2030年达420 - 500千吨，2035年达700千吨 [13] - Onça Puma 2号熔炉项目完成75%，预计2025年下半年投产，2025年镍产量160 - 175千吨，2026年175 - 210千吨，2030年210 - 250千吨 [14] 价格展望 - 未来世界钢铁产量增长将推动铁矿石需求和价格，铜和镍需求也有望增长 [15] 股息与回报 - 公司当前股息收益率9.28%，高于行业的2.46%和标普500的1.23%，派息率59.92% [16] - 公司净资产收益率17.9%，高于行业平均的11.5% [16] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率5.23倍，低于行业的15.36倍 [17] - 公司股价比其他铁矿石开采商如力拓、福特斯库和必和必拓更便宜 [18] 投资建议 - 铁矿石价格下跌持续影响公司业绩，持有Zacks排名3（持有）股票的投资者可继续持有 [19]