文章核心观点 公司公布2024年财务和运营结果，EBITDA翻倍，产量增长，成本可控，新矿项目推进顺利，同时宣布多项发展计划和成果，对2025年有明确生产和成本指引 [1][2][3] 分组1：公司概况 - 公司是专注于美洲金银铜项目的中型矿业公司，有4座运营矿山和2个开发项目，拥有超63万公顷矿权 [42] 分组2：2024年财务和运营亮点 产量 - 2024年总产量267,232金当量盎司（GEO），较2023年现价增13%、恒价增18%，达指引上限 [4] - 各矿山产量有不同表现，如Aranzazu全年97,558 GEO，Minosa全年78,372 GEO增19%，Almas全年54,129 GEO超指引，Apoena全年37,173 GEO降19% [4][5] 销售 - Q4 2024销量较Q3增2%、较2023年同期增1%，2024年全年增15%，主要受Almas和Minosa推动，Apoena和Aranzazu有不利影响 [5] 收入 - Q4 2024净收入1.71517亿美元，较Q3增10%、较2023年同期增38%，2024年全年5.94163亿美元，增43% [5] 价格 - Q4 2024平均黄金销售价较Q3增7%、较2023年同期增36%，2024年全年2308美元/盎司，增23% [5] - Q4 2024平均铜销售价较Q3降1%、较2023年同期增12%，2024年全年4.17美元/磅，增8% [5] 利润 - Q4 2024调整后EBITDA 7931.9万美元，超Q3 2%，较2023年同期翻倍，2024年全年2.66768亿美元，增99% [5] 成本 - Q4 2024 AISC为1373美元/GEO，2024年全年平均1320美元/GEO，较2023年降5美元/GEO [5] 现金流和债务 - 2024年季度经常性自由现金流达6700万美元，全年1.95亿美元，主要受EBITDA增长驱动 [12] - 2024年末净债务达1.88079亿美元，LTM净债务与EBITDA比率为0.70倍 [12] 股息和回购 - 2024年公司回购股份和巴西存托凭证，已投资1357.6万美元 [7] 安全 - Q4 2024所有运营和项目零失时事故，近2年仅1起非严重失时事故，举办首届安全日活动 [13] 项目进展 - Borborema项目建设预计2025年一季度完成，建设资本支出已全部承诺 [10] - 2025年1月13日完成对Bluestone Resources收购，含高品位金矿和可再生能源项目 [11] 指引完成情况 - 公司实现2024年生产、现金成本、AISC和资本支出指引 [14] 分组3：2025年指引 产量 - 预计2025年生产26.6 - 30万GEO，较2024年现价最多增3.3万GEO、恒价最多增3.7万GEO [22][23] 现金成本 - 预计2025年总现金成本1078 - 1191美元/GEO，各矿山有不同变化 [24] 全维持成本（AISC） - 预计2025年总AISC 1374 - 1492美元/GEO，各矿山有不同变化 [27] 资本支出 - 预计2025年总资本支出1.49 - 1.67亿美元，不同类型投资有不同增减 [30] 分组4：关键因素和非GAAP指标 关键因素 - 公司未来盈利能力、现金流和财务状况与金银铜价格相关，受供需、货币和宏观经济因素影响 [32] - 其他影响因素包括生产水平、成本等 [34] 非GAAP指标 - 公司使用调整后EBITDA、现金运营成本、AISC和净债务等非GAAP指标，并提供了与IFRS指标的调节表 [35][37] 分组5：其他信息 - 公司将于2025年2月27日举行财报电话会议 [31] - 公司采用360°采矿理念，全面考虑对利益相关者的影响 [41]