文章核心观点 - 尽管Serve Robotics有业务发展潜力，但当前股价过高且亏损严重，投资者应暂时避开 [11][12] 公司股东情况 - 截至去年底，打车巨头Uber和人工智能芯片制造商英伟达是Serve Robotics两大股东，2024年底英伟达清仓，此后Serve股价暴跌超50% [1] 公司业务情况 - Serve开发由英伟达技术驱动的自主最后一英里配送机器人，今年将与Uber Eats合作部署数千台 [2] - 公司机器人具备4级自主性，自2022年已为洛杉矶约400家餐厅完成超5万次配送，准确率99.94%，效率是人类配送员10倍 [3] - 最新Gen3机器人性能是前代5倍，运行成本最多降低50%，由英伟达Jetson Orin平台驱动 [4] - Serve认为可将每次配送成本稳定降至1美元，而Uber Eats人类司机配送费为0 - 8美元 [5] - 2月19日，Serve在迈阿密推出服务，将通过Uber Eats为Shake Shack和Mister O1 Extraordinary Pizza配送订单 [6] 公司市场前景 - 公司认为到2030年自主食品配送市场规模可达4500亿美元，今年将与Uber Eats合作部署2000台机器人，拓展加州业务并开辟新市场 [6] 公司财务情况 - 华尔街预计Serve 2024年总营收约190万美元，较2023年增长820%，2025年营收1330万美元，增长598% [7][8] - 2024年前三季度亏损2610万美元，2023年亏损2480万美元，三季度末现金仅5090万美元 [9] - 1月通过向投资者发行新股筹集8000万美元，但该策略会稀释现有股东权益，公司需解决巨额亏损问题 [10] 公司估值情况 - 目前Serve市值5.81亿美元，基于过去12个月营收，市销率213.6，是英伟达的7倍；基于2025年预期营收，市销率45.1，仍远高于英伟达 [11]