文章核心观点 - 长期投资者可关注买入Vici Properties，因其业务可靠、股息收益率高且未来有收入增长潜力，但该公司专注赌场行业或让保守投资者担忧 [3][16] 分组1：Vici Properties业务模式及优势 - 公司是房地产投资信托（REIT），并非赌场运营商，而是专门拥有赌场物业的房东 [4] - 赌场业务随经济周期波动，但赌场所在建筑不受影响，公司拥有赌场最有价值的资产 [4][5] - 疫情期间赌场关闭，公司租户仍支付租金，2020年公司在疫情逆风下仍增加股息，投资该公司比拥有赌场运营商更可靠 [6][7] 分组2：Vici Properties股息情况 - 标准普尔500指数股票平均股息收益率为1.2%，REIT平均股息收益率为3.8%，公司股息收益率达5.5%，吸引注重收益的投资者 [8] - 公司自2018年开始支付股息以来每年都增加股息，2024年第四季度调整后运营资金（FFO）派息率为75%，租户承担大部分物业运营费用，增加可分配给股东的现金 [9][10] - 穆迪将公司资产负债表评级从低于投资级提升至投资级，增强市场对其财务实力信心并降低债务利息成本 [11] 分组3：Vici Properties未来增长潜力 - 公司作为最大的赌场资产所有者之一，收购增长空间有限，管理层正努力使投资组合多元化，为其他公司提供贷款，有望最终实现物业收购 [14] - 公司物业平均租约为40年，90%的租约有与通胀挂钩的自动租金上调条款，未来有望实现股息增长，任何收购都将增加增长潜力 [15]