文章核心观点 Vertex公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，业务和财务模式展现出强大实力，未来随着间接税复杂度增加和企业技术向云端发展，有望加速增长 [1][2] 分组1：公司概况 - Vertex是全球领先的间接税解决方案提供商，使命是提供最值得信赖的税务技术，助力全球企业自信交易、合规运营和实现增长 [9] 分组2：2024年第四季度财务结果 - 总营收1.785亿美元，同比增长15.2% [5] - 软件订阅收入1.526亿美元，同比增长16.8% [5] - 云收入7690万美元，同比增长27.0% [5] - 年度经常性收入（ARR）6.031亿美元，同比增长17.7% [5] - 平均每位直接客户的年收入（AARPC）为122,706美元 [5] - 净收入留存率（NRR）为109% [5] - 毛收入留存率（GRR）为95% [5] - 运营亏损1310万美元，上年同期亏损250万美元 [5] - 非GAAP运营收入3250万美元，上年同期为2820万美元 [5] - 净亏损6780万美元，上年同期净利润1530万美元 [5] - 非GAAP净利润2550万美元，非GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.15美元 [5] - 调整后EBITDA为3810万美元，上年同期为3200万美元 [5] - 调整后EBITDA利润率为21.3%，上年同期为20.7% [5] 分组3：2024年全年财务结果 - 总营收6.668亿美元，同比增长16.5% [5] - 软件订阅收入5.671亿美元，同比增长17.9% [5] - 云收入2.76亿美元，同比增长28.6% [5] - 运营亏损220万美元，上年同期亏损1750万美元 [5] - 非GAAP运营收入1.31亿美元，上年同期为8560万美元 [5] - 净亏损5270万美元，上年同期净亏损1310万美元 [5] - 非GAAP净利润1.01亿美元，非GAAP摊薄后每股收益（EPS）为0.61美元 [5] - 调整后EBITDA为1.519亿美元，上年同期为1.008亿美元 [5] - 调整后EBITDA利润率为22.8%，上年同期为17.6% [5] - 经营活动提供的现金为1.648亿美元，上年同期为7430万美元 [5] - 自由现金流为7770万美元，上年同期为610万美元 [5] 分组4：财务展望 - 2025年第一季度，预计营收1.75 - 1.78亿美元，调整后EBITDA为3300 - 3600万美元 [10] - 2025年全年，预计营收7.6 - 7.68亿美元，云收入增长28%，调整后EBITDA为1.61 - 1.65亿美元 [10] - 2025年调整后EBITDA指导包括额外研发投资，如对ecosio投资400万美元，对AI相关项目投资1000 - 1200万美元 [6] 分组5：关键业务指标定义 - 年度经常性收入（ARR）基于软件订阅的月经常性收入（MRR）乘以12，用于评估业务健康状况和预测软件订阅收入 [14][15] - 净收入留存率（NRR）反映公司保留和增长直接客户收入的能力，考虑客户流失、降级和收入扩张等因素 [16] - 毛收入留存率（GRR）展示公司保留现有直接客户收入的能力，不考虑收入扩张因素 [17] - 客户数量方面，2024年第四季度直接客户4915个，间接客户464个，总计5379个 [18] 分组6：非GAAP财务指标使用与调整 - 公司计算了非GAAP成本、毛利、运营收入、净利润等指标，并提供与GAAP指标的调节表 [19] - 管理层使用非GAAP指标进行内部预算、预测和评估财务表现，认为其能排除不直接影响运营表现的项目 [20] - 非GAAP指标计算方法包括加回股票薪酬、折旧摊销、交易成本等项目 [22][27] 分组7：财务报表 资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产11.66791亿美元，总负债9.87439亿美元，股东权益1.79352亿美元 [26][28] 综合收益表 - 2024年全年总营收6.66776亿美元，净亏损5272.9万美元 [30][31] 现金流量表 - 2024年经营活动提供现金1.64821亿美元，投资活动使用现金1.58151亿美元，融资活动提供现金2.31257亿美元 [33][34] 非GAAP财务指标摘要 - 展示了非GAAP成本、毛利、运营收入、净利润等指标在2024年第四季度和全年的情况 [36][37] GAAP与非GAAP财务指标调节表 - 详细说明了各项非GAAP指标与GAAP指标之间的调节过程 [39][40][41]