文章核心观点 Old Second National Bancorp拟以约1.97亿美元收购Bancorp Financial及其子公司Evergreen Bank，交易预计2025年第三季度完成，此收购符合公司无机增长战略，有望提升公司业绩和市场地位 [1][2] 收购详情 - Old Second National Bancorp将以75%股票和25%现金支付，为每股Evergreen支付15.93美元现金和2.5814股OSBC股票 [1][2] - 交易需获监管和Bancorp Financial股东批准，完成后Bancorp Financial将与OSBC合并 [2] 被收购方情况 - Bancorp Financial 2007年成立，在芝加哥西郊和南郊有三家分行，内华达州里诺有一个贷款生产办公室 [3] - 截至2024年12月31日，该公司约有15亿美元资产、12亿美元总贷款和12亿美元存款 [3] 收购后人员安排及合并实体情况 - 交易完成后，Bancorp Financial董事长Darin Campbell将加入Old Second National Bancorp董事会并负责消费贷款，他和Jill Voss将加入OSBC子公司Old Second National Bank董事会 [4] - 合并实体预计有71亿美元总资产、52亿美元总贷款和60亿美元总存款 [4] 收购原因 - 交易可能通过低成本和核心存款业务改善OSBC存款结构，扩大银行规模，使其成为芝加哥市场资产低于100亿美元的第二大社区银行 [5] - 可通过Evergreen的Powersport贷款业务将OSBC业务拓展到新市场 [5] 收购影响 - 公司预计节省Evergreen 2025年非利息费用的30%，其中50%在2025年实现，其余后续实现，还将产生约1760万美元一次性税前合并费用 [6] - 假设实现成本节约，交易预计使OSBC 2026年每股收益增加约16%，公司预计交易完成时一级普通股资本率为11.7%，内部收益率为20% [7] - 有形账面价值预计稀释5.9%，预计约三年回本，到2026年，经逐步实现成本节约调整后，平均有形普通股权益回报率提高267个基点，平均资产回报率提高13个基点，平均权益回报率提高152个基点 [8] 公司过往战略 - 2024年12月，公司收购First Merchants Corp的五家伊利诺伊分行及相关贷款和存款，体现其通过战略收购扩大在芝加哥地区业务的策略 [9] 公司股价表现及评级 - 过去六个月，Old Second National Bancorp股价上涨7.8%，行业增长7.1% [10] - 目前公司Zacks评级为3（持有） [11] 其他金融公司类似举措 - 本周早些时候，Apollo Global Management同意以15亿美元全股票交易收购Bridge Investment Group Holdings，交易预计完成后立即增加APO与费用相关的收益 [12] - 上个月，Moody's同意收购CAPE Analytics，旨在将其智能风险平台和巨灾风险建模能力与CAPE的先进地理空间人工智能分析相结合 [13]