文章核心观点 - 公司2025财年第三季度业绩中净利润同比增长且超预期，净销售额下降且未达预期，战略执行有效，各业务板块表现有差异，同时给出2025财年业绩预期 [1][2] 季度业绩关键指标与洞察 - 调整后每股收益2.61美元，同比增长5%，超Zacks共识预期的2.37美元 [3] - 净销售额21.86亿美元，同比下降2%，未达Zacks共识预期的22.21亿美元，可比净销售额因销量/组合下降5%部分被净价格实现增长3%弥补而下降1% [4] - 毛利润增长7%，调整后毛利润下降1%，调整后营业收入同比增长1%至4.638亿美元 [5] 各业务板块表现 - 美国零售宠物食品业务销售额降至4.23亿美元，下降9%，利润增至1.168亿美元，增长7% [6] - 美国零售咖啡业务销售额增至7.406亿美元，增长2%，利润增至2.086亿美元，增加0.8百万美元 [7] - 美国零售冷冻手持食品和涂抹酱业务销售额增至4.452亿美元，增长2%，利润降至9920万美元，下降5% [8] - 甜烘焙零食业务销售额降至2.786亿美元，下降7%，利润降至5480万美元，下降19% [9] - 国际及非家庭业务净销售额降至2.986亿美元，下降0.8百万美元，利润增至6160万美元，增长22% [10] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物4720万美元，长期债务（扣除流动部分）63.855亿美元，股东权益总额69.073亿美元 [12] - 截至2025年1月31日的三个月经营活动现金流2.394亿美元，自由现金流1.513亿美元 [12] - 2025财年自由现金流和资本支出预计分别为9.25亿美元和4亿美元，此前指引分别为8.75亿美元和4.5亿美元 [13] 2025财年展望 - 2025财年净销售额预计增长7.25%，此前预期为7.5 - 8.5% [14] - 可比净销售额预计增长近0.75%，调整后每股收益预计在9.85 - 10.15美元区间，高于此前预期 [15][16] - 管理层指引未考虑出售部分甜烘焙零食价值品牌交易影响，该交易预计影响净销售额约1000万美元，对调整后每股收益无重大影响 [17] 其他公司推荐 - Post Holdings当前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为22.3%，本财年销售额和盈利预计分别增长0.3%和2.2% [19] - Lancaster Colony当前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.7%，本财年销售额和盈利预计分别增长3.1%和6.1% [20] - Utz Brands当前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为8.8%，全年销售额和盈利预计分别增长2%和9.1% [21]