文章核心观点 - Nutanix 2025财年第二季度财报表现出色，营收和盈利均超预期，各业务板块有不同程度增长，运营和财务状况良好，但对后续季度和全年给出了相应预期范围 [1][2] 财务业绩 - 2025财年第二季度非GAAP每股收益56美分，超Zacks共识预期19.15%，同比增长21.7% [1] - 营收同比增长16%至6.547亿美元，超Zacks共识预期1.88%，高于指引范围 [2] 业务指标 - 本财年第二季度平均合同期限为3年，低于第一季度的3.1年 [3] - 产品收入同比增长18.2%至3.542亿美元，占总收入54.09%；支持、授权及其他服务收入同比增长13.16%至3.005亿美元，占比45.9% [4] - 订阅收入同比增长17.37%至6.244亿美元，占总收入95.37%；专业服务收入同比增长12.08%至2803万美元，占比4.28%；其他非订阅产品收入同比下降72.42%至227万美元，占比0.35% [5] - 账单同比增长25.93%至7.7636亿美元，年度经常性收入同比增长18.54%至20.6亿美元 [5] - 本财年第二季度新增710个客户，客户总数达27870个 [6] 运营情况 - 本财年第二季度非GAAP毛利率同比扩大100个基点至88.3% [7] - 非GAAP运营费用同比增长13%至4.17亿美元 [7] - 非GAAP运营收入为1.613亿美元，较去年同期增加3740万美元 [7] - 非GAAP运营利润率为24.6%，高于指引范围，同比增加270个基点 [8] 资产负债与现金流 - 截至2025年1月31日，现金及现金等价物加短期投资为17.43亿美元，高于第一财季末的10.75亿美元 [9] - 2025财年第二季度经营活动产生的现金为2.217亿美元，自由现金流为1.871亿美元 [9] - 2024年12月16日完成发行8.625亿美元2029年到期可转换票据，票面利率50个基点；2025年2月12日达成一项5亿美元的高级有担保循环信贷协议 [10] 展望 - 2025财年第三季度营收预计在6.2 - 6.3亿美元，非GAAP运营利润率预计在17 - 18%，预计加权平均流通股约2.96亿股 [12] - 2025财年营收预计在24.95 - 25.15亿美元，自由现金流预计在6.5 - 7亿美元，非GAAP运营利润率预计在17.5 - 18.5% [12] 评级与相关股票 - Nutanix目前Zacks排名为2（买入） [13] - 行业内其他排名靠前股票有博通、巴拉德动力系统和科纳，目前均为Zacks排名2 [13] - 博通定于3月6日公布2025财年第一季度财报，巴拉德动力系统定于3月13日公布2024年第四季度财报，科纳定于3月11日公布2025财年第一季度财报 [14]