文章核心观点 - 周四早盘Salesforce公布第四季度财报后股价下跌 不同分析师对其给出不同评级和目标价 并对财报结果和业务指标发表看法 [1] 各机构分析师观点 Needham - 分析师Scott Berg重申买入评级和400美元目标价 [2] - 公司第四季度营收100亿美元 每股收益1.75美元 总营收同比增长7.6% 按固定汇率计算增长9% 订阅收入增长8% [2] - CRPO同比增长9.4%至302亿美元 得益于数据云、AI优势及提前续约 管理层预计2026财年营收在405 - 409亿美元之间 中点增速7.4% 远低于市场共识的9.2%至413.75亿美元 [3] JPMorgan - 分析师Mark Murphy重申增持评级和380美元目标价 [4] - 公司总营收按美元计算低于预期 按固定汇率计算超预期 订阅与支持收入按美元计算低于预期 按固定汇率计算符合预期 第四季度业绩令人鼓舞 cRPO按固定汇率计算增速从第三季度的10%加速至第四季度的11% [4] - 管理层按固定汇率计算的cRPO增长指引超市场预期 营收指引未达预期影响相对较小 订阅与支持收入增长指引仅比市场共识低约0.5% [5] Guggenheim Securities - 分析师John DiFucci维持卖出评级和247美元目标价 [6] - 公司总营收99.93亿美元 未达市场共识的100.44亿美元 部分受外汇逆风影响 订阅收入94.51亿美元 比市场预期低70个基点 专业服务收入超预期3% [6] - 管理层第一季度总营收指引看似保守 全年指引要求新ACV增长32% 自2017年以来公司未达到该水平 [7] 股价表现 - 周四发布消息时 公司股价下跌1.17%至303.74美元 [7]