文章核心观点 - J.P. Morgan分析师重申对Urban Outfitters股票的中性评级，上调目标价，公司Q4财报超预期，管理层对2025年Q1给出乐观指引，分析师上调盈利预测，股价上涨 [1][2][6] 评级与目标价 - J.P. Morgan分析师Matthew R. Boss重申对Urban Outfitters股票的中性评级，将目标价从54美元上调至56美元 [1] 财务表现 - 公司第四季度调整后每股收益为1.04美元，超分析师预期的0.95美元，毛利润同比增长16.8%，超预期的14%，同店销售额增长5.1% [1] - 调整后毛利率扩大200个基点至32.3%，超市场预期的31.5%，销售、一般和行政费用为24.6%，与市场预期的24.7%一致 [2] 业绩指引 - 管理层对2025年第一季度给出指引，预计综合销售额同比增长中至高个位数，高于市场预测的7.7% [2] - 同店销售额预计增长低至中个位数，高于市场估计的3.4% [2] 消费需求分析 - CEO Hayne称假日后消费者需求放缓是因天气导致的“需求延迟”，温暖天气市场表现优于北方市场 [3] - 东南部是表现最佳地区，消费者情绪积极稳定，北方地区天气转好后需求可能释放，3、4月业绩或提升 [4] - 分析师对大通信用卡/借记卡数据的分析表明，天气导致可自由支配支出暂时下降，尤其是北方地区，无天气干扰的州支出稳定 [5] 盈利预测 - 分析师将2025财年每股收益预期上调至4.88美元（市场预期4.42美元），2026财年上调至5.59美元（市场预期4.84美元） [5] 价格预测与股价表现 - 价格预测基于分析师2026财年EBITDA的5.6倍，线性回归分析支持股票价值可达68美元 [6] - 周四最后一次检查时，Urban Outfitters股价上涨9.02%，报57.70美元 [6]