文章核心观点 - 2024年是Rocket Companies发展的基础之年，公司扩大了购房市场份额，实现显著运营杠杆，全年调整后收入达49亿美元，同比增长30%，展现了AI驱动平台的实力；2025年公司凭借统一品牌和平台有望助力更多美国人实现购房梦想 [2] 第四季度和全年财务亮点 第四季度（2024年Q4） - 净总收入18亿美元，调整后收入12亿美元，处于指引范围高端；GAAP净收入6.49亿美元，摊薄后每股收益0.23美元；调整后净收入8500万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [6] - Rocket Mortgage净利率锁定量236亿美元，同比增长47%；已结清贷款发放量278亿美元，同比增长61%；销售收益利润率2.98%，同比增加30个基点 [7] 全年（2024年） - 净总收入51亿美元，调整后收入49亿美元，分别同比增长34%和30%；GAAP净收入6.36亿美元，摊薄后每股收益0.21美元；调整后净收入4.56亿美元，摊薄后每股收益0.23美元；调整后EBITDA为8.62亿美元 [6] - Rocket Mortgage净利率锁定量1008亿美元，同比增长28%；已结清贷款发放量1012亿美元，同比增长29%；销售收益利润率2.95%，同比增加32个基点 [7] - 服务组合未偿还本金余额达5930亿美元，服务贷款280万笔，分别同比增长17%和13%；2024年新增未偿还本金余额770亿美元，产生15亿美元经常性服务费用收入 [7] - Rocket Mortgage客户净留存率达97% [7] 公司亮点 - 购房市场份额同比增长8%，房屋净值贷款量同比翻倍 [7] - 超级碗期间进行品牌全面更新，推出“拥有梦想”创意理念；2月推出Rocket.com及相关应用，其AI聊天助手提供一站式服务 [7] - Rocket Logic AI贷款发起系统使Q4零售银行和运营团队服务客户量同比增加54%，2024年节省超100万小时人力，产生4000万美元效率增益 [7] 第一季度（2025年）展望 - 预计调整后收入在11.75亿 - 13.25亿美元之间 [8] 业务板块表现 直接面向消费者（Direct to Consumer） - 2024年Q4销售贷款量165.28亿美元，销售收益利润率4.10%；净总收入14.86亿美元，调整后收入9.04亿美元，贡献利润率3.76亿美元 [10] - 2024年全年销售贷款量526.16亿美元，销售收益利润率4.14%；净总收入38.93亿美元，调整后收入36.93亿美元，贡献利润率15.5亿美元 [10] 合作伙伴网络（Partner Network） - 2024年Q4销售贷款量136.24亿美元，销售收益利润率1.33%；净总收入1.35亿美元，调整后收入1.35亿美元，贡献利润率7700万美元 [12] - 2024年全年销售贷款量450.94亿美元，销售收益利润率1.47%；净总收入6.7亿美元，调整后收入6.7亿美元，贡献利润率4.3亿美元 [12] 资产负债表和流动性 - 截至2024年12月31日，可用现金29亿美元，包括13亿美元现金及现金等价物和16亿美元用于自助贷款发放的公司现金；未动用信贷额度33亿美元，未动用MSR信贷额度20亿美元，总流动性82亿美元 [7][13] 其他亮点 - Navigator AI工作流平台使用量季度环比翻倍，超三分之一团队成员使用，已构建超600个自定义应用 [14] - 2月推出RocketRentRewards计划，为符合条件租户提供最高10%年租金促销信贷 [14] - One Plus+和Welcome Home RateBreak计划使2024年经济适用房产品量同比翻倍，2月扩大后者优惠范围 [14] - Rocket Money金融健康应用1月新增付费会员数创历史记录，12月在苹果应用商店下载量排名第一，Q4付费会员达410万，同比增加超100万 [14] - 2024年Rocket Giving Fund通过赛事筹集150万美元，自2019年累计影响近1000万美元；2025年赛事将以新身份亮相 [14] - 2024年Rocket Companies社区挑战赛筹款160万美元，累计超1100万美元 [14] - 2024年11月Rocket Community Fund与多方合作帮助近100个家庭实现购房梦想，自2017年已帮助超1600个家庭避免驱逐 [14] 非GAAP财务指标 指标定义 - 调整后收入：净总收入扣除因估值假设（对冲后）导致的抵押贷款服务权（MSRs）公允价值变动 [33] - 调整后净收入（亏损）：税效净收入（亏损），不包括股份支付费用、MSRs公允价值变动等及相关税务调整 [33] - 调整后摊薄每股收益：调整后净收入（亏损）除以调整后摊薄加权平均流通股数 [33] - 调整后EBITDA：净收入（亏损）加回非融资债务利息和摊销费用等项目 [33] 指标作用 - 为投资者提供额外信息，帮助分析和评估公司业务表现和价值，便于不同时期和不同公司间比较 [32] 指标局限性 - 未包含运营业务的某些重要成本，不能替代GAAP指标，不能孤立使用或替代GAAP结果分析 [36] 公司概况 - 成立于1985年，是底特律的金融科技平台，业务涵盖抵押贷款、房地产和个人金融等 [39] - 每年有超6500万通话记录和10PB数据，使命是“帮助每个人拥有家”；Rocket Mortgage获J.D. Power客户满意度排名22次第一 [40]