文章核心观点 - 公司当前估值有吸引力且财务表现良好，虽行业存在挑战但仍具投资价值 [1][15] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为10.78倍，低于五年中值11.94倍和行业平均12.05倍，相比同行被低估 [1] - 公司价值评分达A，吸引价值型投资者 [1] - 公司市现率为11.21倍，远低于医疗行业平均的22.75倍，显示财务稳定和资本管理高效 [2] 公司股价表现 - 过去一年公司股价涨幅超40%，跑赢行业平均和标普500指数 [4] 公司财务业绩 - 最新季度调整后每股收益3.44美元，超Zacks共识预期17.4%，高于管理层预测范围 [6] - 第四季度末公司现金及现金等价物达30亿美元，是2023年末余额两倍多，长期债务净额降12.1%至131亿美元 [7] - 公司净债务与EBITDA比率降至2.61倍，低于五年中值4.64倍和行业平均3.24倍 [8] - 2025年公司预计调整后EBITDA在39.75 - 41.75亿美元之间，中点同比增长2%，预计调整后EBITDA利润率在19.3 - 19.9% [8] 公司业务发展 - 公司与USPI合作拓展门诊手术中心网络，截至第四季度末，USPI在37个州持有518个门诊手术中心和25家外科医院股份 [9] - 公司投资人工智能技术以优化临床和行政流程，降低成本、缩短患者等待时间并提高满意度 [10] 公司盈利预测 - Zacks对公司2025年调整后每股收益共识预期为11.84美元，过去30天有五次上调一次下调，2026年每股收益预计增长13.6% [11] - 2025年和2026年营收预计分别同比增长0.9%和5.5% [11] - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为46.9% [12] 行业及公司风险 - 医院行业面临政府削减开支、医院资金减少和保险补贴到期等不确定性，可能影响公司利润 [13][14] - 公司2023年供应费用增长近10%，2024年增长1.6%，随着医院入住率和资源利用率上升，运营成本可能增加 [14] 投资建议 - 公司财务表现稳健、估值较低且有增长潜力，当前股价较华尔街平均目标价有32.7%上涨空间 [15] - 劳动力市场改善、成本增长放缓和患者入院增加有望支持股价增长，公司获Zacks排名第二（买入） [17]