文章核心观点 - 唐纳森公司2025财年第二季度财报显示，调整后每股收益未达预期但同比增长，营收未达预期且同比下降，各业务板块表现不一，公司对2025财年业绩给出展望；同时还展示了泰特拉科技、废物管理公司和美国包装公司的业绩情况 [1][2] 唐纳森公司（DCI）业绩情况 盈利情况 - 2025财年第二季度调整后每股收益83美分，未达Zacks共识预期的85美分，同比增长2.5% [1] 营收情况 - 总营收8.7亿美元，未达Zacks共识预期的9.09亿美元，同比下降0.8%（按固定汇率计算增长1%） [2] - 美国/加拿大净销售额同比增长3.8%，欧洲、中东和非洲地区同比下降9.2%，拉丁美洲同比增长1.7%，亚太地区同比增长0.5% [2] - 移动解决方案部门销售额5.475亿美元，占净销售额的62.9%，同比下降0.5%，越野和公路业务销售额分别下降12.8%和24.4%，售后市场销售额同比增长4% [3] - 工业解决方案部门营收2.537亿美元，占比29.2%，同比下降3.7%，工业过滤解决方案销售额同比下降7.5%，航空航天和国防业务销售额增长18.7% [4] - 生命科学部门营收6880万美元，占比7.9%，同比增长9.2%，得益于磁盘驱动器业务的销量增长 [4] 利润率情况 - 本财年第二季度销售成本同比微降0.7%至5.641亿美元，毛利润下降0.9%至3.059亿美元，毛利率35.2%与去年同期持平 [5] - 运营费用同比增长0.8%至1.804亿美元，运营利润下降3.1%至1.255亿美元，运营利润率14.4%，同比下降40个基点 [5] - 有效税率为23.2%，去年同期为23.5% [5] 资产负债表与现金流情况 - 本财年第二季度末，现金及现金等价物为1.891亿美元，2024财年第四季度为2.327亿美元；长期债务为5.147亿美元，2024财年第四季度为4.834亿美元 [6] - 2025财年前六个月，经营活动产生的净现金为1.633亿美元，同比下降27.4%；资本支出（净额）总计4390万美元，去年同期为4450万美元；自由现金流下降33.9%至1.194亿美元 [7] - 同期，公司偿还了2000万美元的长期债务，使用8140万美元回购股票，6460万美元支付股息 [7][8] 2025财年展望 - 预计调整后每股收益在3.60 - 3.68美元之间，2024财年为3.42美元；销售额预计与2024财年持平或增长4%，积极的定价预计将带来1%的增值影响 [9] - 移动解决方案部门销售额预计较2024财年水平下降1%至增长3%，工业解决方案部门销售额预计增长1 - 5%，生命科学部门销售额预计将实现高个位数增长 [10] - 预计利息费用约为2100万美元，其他收入预计在1800 - 2000万美元之间；有效税率预计在23% - 25%之间 [11] - 资本支出预计在8500 - 1亿美元之间，自由现金流转化率预计在85 - 95%之间 [11] Zacks排名 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [12] 其他公司业绩情况 泰特拉科技（TTEK） - 2025财年第一季度（截至2024年12月）每股收益35美分，超过Zacks共识预期的34美分，去年同期为28美分 [13] - 该季度营收12亿美元，超过共识预期8.85%，去年同期为10.2亿美元，过去四个季度营收均超过共识预期 [14] 废物管理公司（WM） - 2024年第四季度每股收益1.70美元，未达Zacks共识预期的1.79美元，去年同期为1.74美元 [14] - 该季度营收58.9亿美元，超过共识预期0.18%，去年同期为52.2亿美元，过去四个季度中有两次营收超过共识预期 [15] 美国包装公司（PKG） - 2024年第四季度调整后每股收益2.47美元，未达Zacks共识预期的2.51美元，差距为2%，与公司指引相符，同比增长16% [16] - 第四季度销售额同比增长10.7%至21.5亿美元，因两个部门的销量增加和价格/组合因素，超过共识预期的21.3亿美元 [16]