文章核心观点 - 波音公司股价表现不及部分同行 但有增长前景 也面临挑战 投资者应等待更好切入点 已持有者可继续持有 [3][19][20] 股价表现 - 过去六个月波音公司股价上涨0.9% 跑赢Zacks航空航天国防行业10.6%的跌幅和Zacks航空航天板块6.1%的跌幅 [1] - 过去六个月其他行业参与者表现更出色 巴西航空工业公司、空中客车集团和雷神技术公司股价分别上涨44%、10.3%和6.7% [2] 波音公司增长前景 - 航空旅行需求上升和机队更新换代将推动新飞机和售后市场服务需求 波音新飞机燃油效率提高25% - 40% 排放降低 有望受益 [4] - 波音预计未来二十年商业航空支持和服务市场机会达4.4万亿美元 其喷气服务业务积压订单214亿美元 有望长期增长 [5] - 2024年第四季度波音国防部门获得80亿美元关键合同 截至2024年12月31日该部门积压订单640.2亿美元 有助于营收和利润增长 [6] - 波音长期（三到五年）盈利增长率共识估计为17.4% 高于行业的11.4% [7] 波音公司2025年估计 - 2025年第一季度销售额预计较上年同期增长17.3% 全年销售额预计增长25.6% 盈利估计也有类似改善趋势 [8] - 过去60天 波音2025年第一季度和全年每股收益的Zacks共识估计分别下降112.7%和103.2% 显示分析师信心下降 [9] 波音公司财务稳定性 - 2024年底波音现金及现金等价物（含短期和其他投资）总计262.8亿美元 长期债务525.9亿美元 高于现金余额 但流动债务12.8亿美元 低于现金余额 短期偿债能力强 [12] 投资波音公司的风险 - 波音737 Max喷气式飞机项目近年来阻碍增长 近期阿拉斯加航空事件及后续措施可能影响商业飞机部门未来增长 [13][15] - 行业面临熟练劳动力短缺和供应链挑战 影响波音商业飞机部门及时交付飞机 [16] - 波音股票过去12个月的投资资本回报率为负且落后于行业 投资回报不足以覆盖成本 [17] 投资者建议 - 考虑到波音股票投资资本回报率低、盈利估计下降和行业挑战 投资者应等待更好切入点 其VGM评分为F [19] - 已持有Zacks排名3（持有）的波音股票的投资者可继续持有 因其2025年有销售增长潜力 且股价表现优于行业和板块 [20]