文章核心观点 - 近期股市波动，虽有逢低买入机会，但并非所有股票都适合投资，Finbold 确定两只被高估股票，当前买入有风险 [1] VeriSign 情况 - 截至 2025 年 3 月 1 日，该公司股票显示高估迹象，股价 237.88 美元，市盈率 29.73，与温和的盈利增长相比显得昂贵 [2] - 其 EPS 增长率为 1.12%，不足以支撑高估值，尤其在科技服务行业通常期望显著增长 [2] - 过去三年营收复合年增长率为 5.7%，未达行业基准，过去四个季度账单平均同比仅增长 4.5%，表明在客户获取和留存方面存在困难，可能因竞争加剧 [3] - 2024 年营收 15.6 亿美元，较 2023 年增长 4.3%，营业收入 10.6 亿美元，2023 年为 10 亿美元 [4] - 2024 年最后一个季度，.com/.net 注册量同比下降 2.1%，这是公司主要收入来源，预示增长可能受阻 [4] - 尽管基本面有风险，但受到知名投资者关注，巴菲特所在的伯克希尔·哈撒韦增持该股票 [5] - 2025 年开局表现出色，截至最后交易日，股价 237.88 美元，年初至今涨幅超 15% [5] Visa 情况 - 因估值问题，投资者目前应避免买入该股票，当前市盈率 37.05，即使市场地位强劲，估值仍偏高 [7] - 最新数据显示 EPS 增长 14.45%，但可能不足以支撑其溢价定价，与行业平均水平相比不突出 [7] - 面临运营费用增长和监管风险等挑战，2023 年和 2024 年运营费用分别增长 11.7%和 10.8%，客户激励费用同比分别增长 19.4%和 11.9% [8] - 面临法律问题，包括美国反垄断诉讼、英国潜在费用上限，2023 年信用卡竞争法案可能破坏其市场主导地位 [9] - 一些华尔街分析师对其持乐观态度，TD Cowen 上调目标价至 382 美元，维持“买入”评级；BMO 资本市场重申“跑赢大盘”评级，目标价 370 美元 [10] - 截至发稿时，股价 362.71 美元，创历史新高，年初至今增长 15% [11] 综合结论 - 两只股票虽被高估，但如果达到增长预期，当前价格可能合理，鉴于当前风险，投资者应谨慎操作 [12]