文章核心观点 - 英伟达虽在AI领域表现出色但近期失势，投资者或考虑替代选项，而Ciena在AI网络需求推动下有增长潜力和投资价值 [1][2][3] 英伟达情况 - 英伟达是热门AI股票，通过设计强大显卡和服务器系统推动AI技术普及，过去几年显卡需求强劲带动营收、盈利和股价增长 [1] - 近几个月英伟达失势，过去三个月股价下跌8%，原因包括芯片销售限制、AI支出放缓担忧及低成本AI模型出现 [2] Ciena情况 AI推动网络需求增长 - AI出现使网络速度要求提高，支持生成式AI应用的网络设备销售预计到2028年将以34%的年增长率增长 [5] - Ciena已从这一机会中受益，其光网络设备订单强劲增长，云提供商成为重要客户，有望推动公司发展 [6] - 上一季度Ciena订单高于季度营收，因云服务提供商建设AI基础设施的投资带来推动 [7] - 预计到2028年Ciena可寻址市场将增加120亿美元至260亿美元，且公司在北美光网络设备供应商中排名靠前 [8] 财务增长与股价潜力 - Ciena管理层预计未来三年营收年增长率为8% - 11%，2027财年调整后运营利润率为15% - 16%，高于2024财年的9.7% [9] - 营收和利润率增长将推动未来三年公司盈利增长，若三年后每股收益达4.17美元且市盈率达34倍，股价将涨至142美元，较当前水平上涨77% [11][12]