文章核心观点 - 标普500指数接近历史高位，但辉瑞和联合健康集团股价被打压至近52周低点，是绝佳的廉价股票 [1][2] 辉瑞公司 - 股价较2021年末峰值下跌约57%，新冠产品销售下降及畅销产品专利悬崖使其股价承压 [3] - 虽股价多年下跌，但股息支付未降，1月连续第16年提高季度股息，近期股息收益率达6.6% [3] - 2024年新一代血液稀释剂艾乐妥销售额增长9%至74亿美元，占总收入11.6%，预计2028年美国市场推出仿制药或影响收入 [4] - 专利悬崖是大药企普遍问题，辉瑞可通过将老畅销药利润再投入研发管线抵消损失并实现盈利增长 [5] - 2023年FDA批准辉瑞9种新药，2024年批准超12种，可能已推出足够未来畅销药抵消艾乐妥损失 [6] - 2024年总营收增长7%，剔除新冠产品后销售同比激增12%，今年管理层预计调整后每股收益2.80 - 3.00美元，远超股息义务 [7] 联合健康集团 - 股价较去年11月峰值下跌约25%，2024年医疗成本上涨9%而总收入仅增长6%，净利润下降35%至每股15.51美元 [8] - 医院提价超预期，但公司可提高保费，保险行业整合后客户选择有限 [9] - 公司是美国最大私人保险运营商和最大医生雇主，2023年11月Optum Health部门有9万名美国医生，约占总数10%，2024年完成1600万次家庭健康访问 [10][11] - 股价下跌但过去五年股息支付提高94%，近期股息收益率0.4%，长期持有或成被动收入重要来源 [12]